モモ

モモです。ブログ、X、YouTubeで米国株の投資情報を発信しています♪

X（Twitter）をフォロー

にゃんこロボ

YouTubeで分かりやすく経済ニュースを解説しています。

モモ

この動画は、わたしがAIを活用して作成しました。

にゃんこロボ

このYouTubeでは、「聞き流すだけで内容がスッと入る」動画づくりを目指しています。

YouTubeチャンネル登録

にゃんこロボ

ここからはブログバージョンです。

2026年、半導体市場が150兆円突破！前年比30%成長の衝撃

2026年の世界半導体市場は、ついに年間売上1兆ドル（約150兆円）の大台を突破する見込みです。バンク・オブ・アメリカのレポートによると、前年比30%という驚異的な成長が予測されています。

通常、半導体市場の成長率は年間5〜10%程度なんですね。つまり、いま起きているのは単なる景気循環ではなく、構造的な大変化なんです。この成長を牽引するのは間違いなくAIです。AI半導体市場は2030年までに9000億ドルに達し、年平均成長率は38%と予測されています。

スマートフォンが普及した2010年代を超える成長速度と言えば、その凄さが伝わるでしょうか。そして重要なのは、この巨大な成長を手にできる企業が限られているということです。

投資成功のカギは「粗利益率」：60%超の企業だけが勝ち残る

バンク・オブ・アメリカのレポートには、興味深い指摘があります。「すべての半導体企業を粗利益率の高い順に並べて、上位5社を買えば大きく外れることはない」というものです。

粗利益率とは、売上から製造コストを引いた利益の割合のこと。この数字が高い企業は、競合他社が真似できない技術や特許を持っているんですね。つまり、価格競争に巻き込まれず、高い利益を維持できるわけです。

今回紹介する6銘柄は、すべて粗利益率が60〜75%という驚異的な数字を誇ります。さらに、それぞれがAI半導体のバリューチェーン（価値の連鎖）の異なる部分を支配しているんです。チップ設計、製造、製造装置、設計ソフトウェア。すべてが揃って初めて、AIチップが完成します。

バンク・オブ・アメリカ推奨の6銘柄を徹底解説

それでは、具体的にどの企業に投資すべきか見ていきましょう。

1. NVIDIA：5000億ドルの受注残を抱える絶対的リーダー

最新決算の売上高は570億ドルで、前年比62%成長という驚異的な数字です。データセンター向け売上は512億ドルで、前年比66%増となっています。

NVIDIAの強みは3つあります。1つ目は、GPU（グラフィックス処理ユニット）がAI学習に最適な設計になっていること。2つ目は、CUDAという開発環境でエコシステムを支配していること。3つ目は、次世代製品ブラックウェルへの移行が順調なことです。

特に注目すべきは、ブラックウェルとルービン（次々世代チップ）だけで5000億ドル相当の受注残を抱えている点です。つまり、今後2年間の売上がすでに確定しているんですね。

株価は年初来で40%以上上昇していますが、PEGレシオ（成長率を加味した評価指標）で見ると0.6倍。通常1倍以下なら割安とされるので、わたしはまだ投資妙味があると考えています。

2. Broadcom：カスタムAIチップで倍増成長を実現

12月発表の決算は、売上180億ドルで前年比28%成長でした。AI半導体売上は前年比74%成長で、次四半期では倍増が予測されています。

Broadcomの強みは、カスタムASIC（特定用途向け集積回路）です。GoogleやMetaといった巨大テック企業は、NVIDIA依存を減らすため、Broadcomと協力して自社専用のAIチップを開発しています。

年間269億ドルのフリーキャッシュフロー（自由に使えるお金）を生み出し、配当も前四半期比10%増の0.65ドルに引き上げました。成長と株主還元を両立できる素晴らしい企業です。

3. ラムリサーチ：AI半導体製造に不可欠な装置メーカー

10月発表の決算は、売上53億ドルで粗利益率50.6%でした。半導体チップを製造するための機械を作る会社です。

AI半導体の製造は従来品よりはるかに複雑で、NVIDIAのブラックウェルチップは7つのチップを統合した超高度な製品なんです。これを作るには、最先端の製造装置が不可欠となります。

ラムリサーチの装置は、エッチングと堆積（半導体の層を削ったり積み重ねたりする工程）で使われます。過去12ヶ月で43億ドルのフリーキャッシュフローを生み出していますが、売上の43%が中国市場のため、地政学リスクには注意が必要です。

4. KLA：1個3万ドルのチップを守る検査装置のトップ

10月発表のQ1決算は、売上32.1億ドルで粗利益率62%でした。製造工程の品質を検査する装置に特化しています。

AI半導体は1個あたり数万ドルもするため、不良品を出荷すると莫大な損失になります。だからこそ、製造工程の各段階で徹底的に検査する必要があるんですね。

過去12ヶ月で39億ドルのフリーキャッシュフローを生み出し、そのうち31億ドルを株主還元に使っています。短期的な調整があっても、財務基盤は極めて強固な企業です。

5. アナログ・デバイセズ：フリーキャッシュフローの96%を株主還元

11月発表の決算は、売上31億ドルで前年比26%成長、粗利益率は69.8%でした。デジタルデータを現実世界の信号に変換する技術のリーダーです。

AI時代において、センサーやデータ収集装置の重要性が増しています。自動運転車や産業用ロボットには何百ものセンサーが搭載されており、すべてにアナログ・デバイセズのチップが使われているんです。

特筆すべきは、フリーキャッシュフローの96%を株主還元に使っていること。配当と自社株買いを合わせて年間41億ドルという驚異的な数字です。成熟した優良企業として、わたしは長期保有に最適だと考えています。

6. ケイデンス：受注残70億ドルの半導体設計ソフトウェア

10月発表の決算は、売上13億ドルで前年比10%成長でした。そして、受注残高が70億ドルで過去最高を記録しています。

ケイデンスは、半導体設計ソフトウェアのリーダーです。建築家がCADソフトを使うように、半導体エンジニアはケイデンスのソフトウェアを使ってチップを設計します。

調整後営業利益率は47.6%という高水準で、NVIDIAやBroadcomも顧客に含まれています。AI半導体の設計が複雑化すればするほど、ケイデンスのソフトウェアが必要になるんですね。

東大ぱふぇっと×moomoo証券コラボ

今だけの特典/
✓ 相場予測note 初月無料(通常5,980円)
✓ FX note 初月無料(通常5,980円)
✓ 入金で最大10万円相当の人気株プレゼント

圧倒的に安い手数料で米国株の売買ができるので、おすすめの証券会社です。

ブログ記事：【東大ぱふぇっと×moomoo証券】note初月無料キャンペーンが超お得！11,960円分が無料に

投資家が知るべき3つのリスクと対策

魅力的な6銘柄ですが、リスクを無視することはできません。3つの主要な懸念を挙げます。

1つ目は中国リスクです。アメリカ政府は高性能チップの中国輸出を制限しており、ラムリサーチのように売上の43%が中国市場の企業は影響を受ける可能性があります。

2つ目は、AIインフラ投資の投資対効果です。1ギガワットのデータセンターを建設するには600億ドルかかり、そのうち300億ドルがハードウェアコストなんです。これが本当に利益を生むのか、まだ完全には証明されていません。

3つ目は、競合の台頭です。AmazonやGoogleは自社でAIチップを開発しており、これらが成功すればNVIDIAやBroadcomの市場シェアが脅かされる可能性があります。

ただし、現時点でのデータを見る限り、成長が止まる兆候はありません。むしろ加速しているんです。OpenAIの週間ユーザーは8億人、Anthropicの年間売上は70億ドルに達しています。AI投資はすでに利益を生み始めているんですね。

東大ぱふぇっと×ウィブル証券コラボ

あの東大ぱふぇっとさんの相場予測noteを無料で読めるお得なキャンペーンです。

相場予測note × FX note
通常11,960円→初月無料

noteで得られるもの
・相場予測を先出し公開
・秘密の爆益銘柄を暴露
・ファンダ・テクニカル解説

わたしも愛読してます♪
コラボしてるからここから開設してみてね！

>> キャンペーン詳細はこちら

>> ブログ記事：【ウィブル証券】米ドルが自動で働く「Moneybull」が凄い！今なら実質17,960円分の特典付き

まとめ:分散投資と長期保有で成長の波に乗る

わたしから3つの具体的なアドバイスを提案します。

まず、この6銘柄をポートフォリオの中核に据え、分散投資してください。それぞれがバリューチェーンの異なる部分をカバーしているため、リスク分散になります。

次に、短期的な株価変動に惑わされず、3〜5年の長期視点で保有してください。NVIDIAは成長性が高く、ケイデンスは利益率が高い。それぞれに異なる魅力があります。

最後に、フリーキャッシュフローと株主還元に注目してください。安定したキャッシュフローを持つ企業は、景気後退時にも配当を維持できるからです。

2026年は、AI半導体市場が”証明の年”になるでしょう。巨額の投資が本当に利益を生むかどうかが明確になります。この6社は、その最前線にいるんです。

受注残、フリーキャッシュフロー、粗利益率、すべてが過去最高レベルです。これらは期待ではなく、実際のビジネスとして確定している数字なんですね。この波に乗るか乗らないかは、あなたの今後10年のリターンを大きく左右するでしょう。

にゃんこロボ

チャンネル登録もしていただくと最新の情報をいち早くお届けできますので、よろしくお願いします。

YouTubeチャンネル登録

今回は、半導体株が下落しているので、調整局面で買いたい5銘柄を紹介します。

モモ

YouTubeでもご覧いただけますので、こちらのリンクからアクセスしてください。

【YouTubeリンク】
半導体株が下落！今後の見通しと調整局面で買いたい5銘柄！

チャンネル登録をする

アメリカで上場する半導体企業で構成されているヴァンエック半導体ETF(SMH)は高値から12％下落しています。

今回の記事では、半導体株が急落した理由と今後の見通しを解説します。

そして注目すべき5銘柄の事業内容と将来性についてお伝えしていきます。

この情報が、投資家の皆様にとって新たな投資アイデアのきっかけとなれば幸いです。ぜひ最後までお付き合いください。

半導体株が急落！その背景と今後の見通しを解説

まずは、半導体株が急落した理由についてです。半導体株の急落には、主に2つの理由があります。

アメリカが中国への半導体規制をさらに強化する可能性

1つ目の理由は、バイデン政権が中国への半導体技術規制をさらに強化する可能性が出てきたことです。

具体的には、アメリカ政府が同盟国に対して、中国への最先端半導体技術の提供を続ける企業には厳しい規制を適用する方針を示しました。

この規制は「外国直接製品ルール（DFPR）」と呼ばれ、アメリカの技術やソフトウェアをわずかでも使用している製品にも適用される可能性があります。

アメリカの狙いは、半導体技術の軍事転用を防ぐことにあります。

しかし、この規制強化は世界の半導体サプライチェーンに大きな混乱をもたらす恐れもあります。

トランプ前大統領の発言による地政学リスクの高まり

2つ目の理由は、トランプ前大統領の発言による地政学リスクの高まりです。

ブルームバーグ・ビジネスウィークのインタビューで、トランプ氏は「台湾は防衛費を払うべきだ」と述べました。

この発言は、台湾を巡る地政学的リスクを高める可能性があります。

トランプ氏は、台湾が米国の半導体ビジネスを奪ったと主張し、「台湾は米国に何ももたらしていない」と不満を表明しました。

さらに、米国が台湾を守る立場にあることから、「われわれは保険会社のようなものだ。」と述べ、台湾側の負担増を求める姿勢を示しました。

この発言は、台湾セミコンダクター（TSM）などの台湾企業に影響を与える可能性があり、半導体業界全体に不確実性をもたらし、投資家の不安を煽る要因となっているのです。

半導体関連株の今後の見通し

次に、今後の見通しについて解説します。これらの要因を踏まえると、短期的には不透明感が強く、半導体企業の株価が下落する可能性があります。しかし、長期的にはAI関連の需要に支えられ、半導体企業の業績成長や株価上昇が期待できると考えています。

現在の株価下落は、行き過ぎたバリュエーションの調整だと考えています。

米中関係の悪化や台湾を巡る緊張の高まりなど、地政学的リスクは、短期的な株価変動要因となります。

しかし、半導体業界の業績成長は根強く、世界の半導体市場は拡大を続けています。

特に注目されているのが、人工知能（AI）関連の需要です。

生成AIの市場規模は、2024年から2030年にかけて、年平均46％成長し、2030年までには3,561億米ドルにも達すると予想されています。（statista調べ）

さらに、その最大市場はアメリカだと見込まれています。

この成長に伴い、半導体需要も大きく伸びると考えられます。

投資家にとっては、こうした調整局面を長期的な投資機会と捉え、個別企業の競争力や成長戦略をしっかりと見極めることが重要になってくるでしょう。

東大ぱふぇっと×moomoo証券コラボ

今だけの特典/
✓ 相場予測note 初月無料(通常5,980円)
✓ FX note 初月無料(通常5,980円)
✓ 入金で最大10万円相当の人気株プレゼント

圧倒的に安い手数料で米国株の売買ができるので、おすすめの証券会社です。

ブログ記事：【東大ぱふぇっと×moomoo証券】note初月無料キャンペーンが超お得！11,960円分が無料に

調整局面で買いたい半導体関連株5銘柄！

それでは現在の不透明な状況下でも成長が期待できる半導体関連株5銘柄を紹介します。これらの銘柄は、今後の成長が期待できる企業として注目しています。

エヌビディア(NVDA)

1銘柄目はエヌビディアです。同社の株価は直近の高値から16％下落しています。

株価チャート(日足)

基本データ

事業内容・将来性

エヌビディアは、AI向け半導体の分野で世界をリードする企業として知られています。

同社の強みは、高性能なGPU（画像処理装置）技術と、それを支えるソフトウェアエコシステムにあります。

特に注目を集めているのが、AIデータセンター向けの需要急増です。

2025年度第1四半期のデータセンター事業の売上高は前年同期比427%増を記録し、総売上高の87%を占めるまでに成長しました。

業績は好調で、2025年度第1四半期の売上高は前年同期比262%増の260億ドル、1株当たり利益は461%増の6.12ドルを達成。市場予想を大きく上回る結果となりました。

この驚異的な成長は、AI革命による半導体需要の急増が背景にあります。

エヌビディアのGPUは、AIの学習や推論処理に不可欠とされ、市場シェアは90%以上に達しています。

調査会社フォレスター・リサーチは、「エヌビディアのGPUなしでは、現代のAIは不可能だ」と評価しています。

2024年後半には、次世代GPUアーキテクチャ「Blackwell」の投入を予定しており、さらなる性能向上と省エネ化を実現する見込みです。

投資家にとって魅力的なのは、エヌビディアの高い成長性と市場での支配的なポジションです。

AI革命がまだ初期段階であることを考えると、長期的な成長余地は十分にあると言えるでしょう。

NVDAは、AI革命の中核企業として、今後も長期的な成長を確信しています。

アドバンス・マイクロ・デバイシズ(AMD)

2銘柄目はAMDです。同社の株価は直近の高値から33％も下落しています。

株価チャート(日足)

基本データ

事業内容・将来性

AMDの事業は、主に4つの事業セグメント（データセンター、クライアント、ゲーミング、組み込み）で構成されており、特にAI関連の成長が注目されています。

データセンター事業では、AI向けの高性能チップを提供しており、2024年第1四半期には前年同期比80%の成長を達成しました。

特に注目されているのが、MI300Xプラットフォームです。

この製品は、業界のリーダーであるNVIDIAに対抗できる製品として、大手企業から高い評価を受けています。

このプラットフォームは、特に生成AI推論ワークロード向けに開発されており、マイクロソフトやメタ、オラクル、テスラといったテクノロジー大手が採用を進めています。

これらの企業は、AI半導体の供給をNVIDIA一社に依存するリスクを回避したいと考えていますから、AMDはこの分野で重要な位置を占めるでしょう。

実際、前回の決算発表で、リサ・スーCEOはMI300の売上予想を当初の20億ドルから40億ドルへと大幅に引き上げました。

この修正は、AIチップの需要が供給を上回る状況が今後数年続く可能性を示唆しています。

また、AMDは積極的な買収戦略も展開しています。

最近では欧州最大のAI研究所であるSilo AIを6億6500万ドルで買収しました。

これにより、AIソフトウェア技術のさらなる強化が期待されます。

さらにAMDは、AI搭載のPC市場においても大きなチャンスが訪れています。

AMDのCPUは、ユーザーのデバイスで直接人工知能を実行できます。

マイクロソフトがWindows向けAIを積極的に推進している現在、このニーズに応えることができるAMDの技術は非常に重要です。

競争は依然として激しいものの、AMDはリサ・スーCEOのもとで過去10年間にわたって市場での地位を大きく向上させてきました。

インテルを追い抜いた今、次なる目標はNVIDIAとの競争です。

AMDの強力なリーダーシップと革新的な技術がこれからも業界をリードする可能性を秘めています。そして、わたしはAMDがAI革命において、重要な役割を果たすと考えています。

ブロードコム(AVGO)

3銘柄目はブロードコムです。同社の株価は直近の高値から15％下落しています。

株価チャート(日足)

基本データ

事業内容・将来性

ブロードコムは、半導体やソフトウェアなど幅広い製品を手掛ける世界有数のテクノロジー企業です。

スマートフォンからデータセンターまで、私たちの生活を支える様々な技術を提供しています。

同社の強みは、特に通信技術の分野にあります。

例えば、スマートフォンの中には必ずと言っていいほどブロードコムの部品が使われています。

Wi-FiやBluetoothの機能を支えているのも、同社の技術なのです。

ブロードコムの製品は、インターネットトラフィックの99%以上に関わっているといわれています。

最近では、AIチップ市場でも急速に存在感を高めています。

ブロードコムは、カスタム半導体（ASIC）の設計で世界最大手とされ、AI半導体分野ではエヌビディアに次ぐ世界第2位の地位を確立しました。

GoogleやMetaとのパートナーシップを結んでおり、AIの分野でさらなる成長が期待されています。

2024年第2四半期にはAI関連の売上が前年同期比280%増の31億ドルに達し、急成長を遂げています。

そして、同社の成長戦略の特徴は、積極的な買収にあります。

2023年末にはクラウドソフトウェア大手のVMwareを690億ドルで買収し、事業領域を大きく拡大しました。

この買収により、半導体事業とソフトウェア事業のバランスが取れた総合テクノロジー企業としての地位を確立しつつあります。

AIやクラウドコンピューティングの進化とともに、同社の重要性はさらに高まる可能性があります。

多角的な事業展開と強力な技術力を持つ同社は、長期的な成長を見据えた投資先として非常に魅力的な銘柄と言えるでしょう。

ケイデンス・デザイン・システムズ(CDNS)

4銘柄目はケイデンス・デザイン・システムズです。同社の株価は直近の高値から15％下落しています。

株価チャート(日足)

基本データ

事業内容・将来性

ケイデンスは、電子設計の分野でグローバルリーダーとして知られる企業です。主に半導体メーカーに対して、EDA（電子設計自動化）ツールやIP（知的財産）を提供しています。

同社の製品は、NVIDIAやIntelなどの大手半導体メーカーにとって欠かせないものとなっています。

これらのツールを使用することで、半導体メーカーはコストを抑え、エラーを減らし、設計時間を短縮できます。結果として、製品開発のサイクルが大幅に速くなります。

ケイデンスの強みは、半導体メーカーだけでなく、EDAを必要とするシステム会社にも事業を展開できる点にあります。

その対象は、家電製品、クラウド、データセンター、モバイル、IoT、自動車、航空宇宙、産業、ヘルスケアなど多岐にわたります。

特に注目すべきは、ケイデンスの市場における優位性です。

EDA市場は寡占状態にあり、競合はシノプシスとメンターグラフィックスの2社のみです。

この独自のポジションにより、ほとんどの半導体メーカーがケイデンスの顧客となっています。

最近では、AIやクラウド、自動運転などの急速に進化するテクノロジー分野で同社の製品が必要不可欠となっており、長期的な成長が期待されています。

投資家にとって魅力的なのは、ケイデンスの安定した収益構造です。

売上高の大部分がサブスクリプション形式であるため、業績の予測可能性が高くなっています。

ケイデンスは半導体産業の成長とAI革命の恩恵を受ける有望な銘柄と言えるでしょう。

台湾セミコンダクター(TSM)

5銘柄目は台湾セミコンダクターです。同社の株価は直近の高値から14％下落しています。

株価チャート(日足)

基本データ

事業内容・将来性

台湾セミコンダクターは、半導体の受託生産に特化した世界最大手の企業です。

その高い技術力と安定供給能力により、半導体ファウンドリ市場で62%という圧倒的なシェアを獲得しています。（statista調べ）

台湾セミコンダクターの強みは、最先端の半導体製造技術と高い歩留まりにあります。

歩留まりとは、製造過程で正常に機能する半導体チップの割合のことで、これが高いほど生産効率が良く、コストを抑えられます。

同社は業界トップクラスの歩留まりを誇り、これがAppleやNVIDIAなど世界トップクラスの企業からの信頼につながっています。

特に、AIやハイパフォーマンス・コンピューティング向けの最先端チップ製造で圧倒的な優位性を持っています。

2024年第2四半期の業績は非常に好調で、売上高は前年同期比40%成長、純利益は36%成長と市場予想を上回りました。

将来性についても、強気な見通しを示しています。

2024年通期の売上高成長率予想を「前期比で20%台前半から半ば」から「20%台半ばをわずかに上回る」水準に上方修正し、設備投資計画も300億-320億ドルに引き上げました。

特に注目すべきは、AI関連の半導体需要の急増です。

TSMCは2025年までに先端パッケージングの生産能力を2倍以上に増強する計画で、次世代の2ナノメートル製品の量産も予定しています。

一方で、トランプ氏の「台湾は防衛費を払うべき」との発言で地政学的リスクが意識されています。

米中関係の悪化や台湾情勢の緊張は、TSMCの事業に影響を与える可能性があるからです。

しかし、TSMCの主要顧客はアップル、エヌビディア、AMD、クアルコムで、これらの企業はTSMCなしでは存続することが不可能と言っても過言ではありません。

半導体産業にとって台湾は重要な役割を担っています。そのため、台湾を守らない選択肢はありえないでしょう。

アメリカが台湾を守ってあげているのではなく、アメリカは台湾を守らないといけないのです。

また、AIや5G、IoTなど半導体需要を押し上げる要因は多く、TSMCの長期的な成長ポテンシャルは高いと言えるでしょう。

短期的には、同社が今回の半導体株が下落した震源地であるため、さらなる株価下落の可能性もあります。

しかし、現在の株価バリュエーションを考えると、今回の株価下落が長期投資家にとって魅力的な投資機会となるでしょう。

東大ぱふぇっと×ウィブル証券コラボ

あの東大ぱふぇっとさんの相場予測noteを無料で読めるお得なキャンペーンです。

相場予測note × FX note
通常11,960円→初月無料

noteで得られるもの
・相場予測を先出し公開
・秘密の爆益銘柄を暴露
・ファンダ・テクニカル解説

わたしも愛読してます♪
コラボしてるからここから開設してみてね！

>> キャンペーン詳細はこちら

>> ブログ記事：【ウィブル証券】米ドルが自動で働く「Moneybull」が凄い！今なら実質17,960円分の特典付き

最後に: 半導体業界の現状と今後の展望

最後に、半導体業界の現状と今後の展望についてまとめます。

半導体株は、地政学的リスクや規制強化への懸念から急落しました。

しかし、この下落は長期的な視点を持つ投資家にとって、魅力的な買い場となる可能性があります。

半導体産業は、AIやIoT、5Gなどの新技術の発展により、今後も大きな成長が期待されています。

特にAI関連の需要は急増しており、2030年までに市場規模が3,561億ドルに達すると予測されています。

ご紹介した5銘柄は、それぞれの分野で強みを持ち、AI革命の恩恵を受けやすい位置にいます。

エヌビディアはAI向けGPUで圧倒的なシェアを持ち、AMDは急速にAI市場での存在感を高めています。

ブロードコムは幅広い製品ラインナップとAI半導体設計能力で注目を集めており、ケイデンス・デザイン・システムズは半導体設計ソフトウェアの寡占企業として安定した成長が期待できるでしょう。

台湾セミコンダクターは、最先端の半導体製造技術で世界をリードし続けています。

ただし、投資にはリスクが伴うことを忘れてはいけません。

米中関係の悪化や台湾を巡る緊張など、地政学的リスクは常に注意が必要です。

適切なキャッシュポジションを保ち、投資タイミングを分散することで、さらなる株価の下落に備えることができます。

また、半導体業界は技術革新のスピードが速いため、各企業の競争力や成長戦略を継続的に評価することが重要です。

AI革命はまだ始まったばかりの初期段階です。ご紹介した5銘柄は、AI革命の波に乗り、さらなる成長の余地が十分にあると考えられます。

今回の株価下落を、長期的な成長を見据えた投資機会として捉え、慎重かつ積極的に相場と向き合っていきましょう。

最後までお読みいただきまして、ありがとうございました。

YouTubeでもご覧いただけますので、こちらのリンクからアクセスしてください。

【YouTubeリンク】
半導体株が下落！今後の見通しと調整局面で買いたい5銘柄！

チャンネル登録をする

今回の記事で取り上げた企業の財務データはfinboxから引用しています。

当ブログでは、多くの銘柄を紹介しているため、筆者のポジションを公開しています。

わたしは、2024年に値上がりが期待できる資産としてビットコインに注目しています。

モモ

モモです。米国株の投資情報を、ブログやtwitterで発信しています♪

Follow @momoblog0214

モモ

今回は、ケイデンスデザインシステムズ(CDNS)の銘柄紹介です。

モエ

ケイデンスは、半導体メーカーに対して、EDA(電子設計自動化)ツールやIP(知的財産)を提供会社。

モモ

そんな疑問を解消できるように記事を書きました。

モエ

この記事を書くために参考にしたサイトはこちら。

モエ

それでは、見ていきましょー！

ケイデンス・デザイン・システムズ(CDNS)事業内容

どんな会社？

ケイデンスは、電子設計の業界におけるグローバルリーダー。

ケイデンスは、電子設計に特化したソフトウェア会社。

NVIDIAやIntelなどの半導体メーカーに対して、EDA(電子設計自動化)ツールやIP(知的財産)を提供しています。

これにより、半導体メーカーはコスト削減、エラー軽減、設計時間短縮を実現し、製品サイクルを早めることができます。

NVIDIAの半導体も、ケイデンスのソフトウェアがなければ、つくることができません。

ケイデンスは、世界に22の開発拠点を持っています。

2022年度4Qの地域別売上高がこちら。

アメリカだけでなくヨーロッパやアジアでもバランスよく収益を上げていることが分かります。

ケイデンスの強みとしては、半導体メーカーだけでなくEDAを必要とするシステム会社に事業展開していける点です。

EDAを利用するセクターは、コンシューマ、クラウド・データセンター・モバイル・IOT・自動車・航空宇宙・インダストリ・ヘルスケアなど、多岐にわたります。

例えば、ヘルスケアの分野では、ファイザーやロシュなど一流の製薬会社にもサービスを提供しています。

新しいテクノロジーの導入や市場ニーズの変化にも、柔軟に対応してきました。

ケイデンス・デザイン・システムズ(CDNS)将来性

現在、多くの半導体メーカーやAIサービスの競争が激化する中、ケイデンスは、最大の受益者となる可能性があります。

AIサービスでは、マイクロソフトがChatGPTを提供するOpenAIに投資しており、グーグルもBardで対抗しています。

半導体メーカーは、もともとエヌビディア、AMD、ブロードコム、サムスンなど多くの会社が存在しており、アップルやグーグルなども半導体を自社で設計するようになりました。

しかし、EDA市場は、寡占化された市場です。

ケイデンスの競合といえる企業は、シノプシス(SNPS)、メンターグラフィックスの2社だけです。

そのため、ほとんどの半導体メーカーが、ケイデンスの顧客なのです。

ケイデンスのソフトウェアは、AIやクラウド、自動運転など多くのテクノロジーに必要不可欠。また、テクノロジーの進歩が、急速に進んでいるため今後も長期的に高い成長が期待されます。

AI市場については、「エヌビディア(NVDA)今後の株価見通し！事業内容や決算データを分析！」で解説しています。

クラウド市場ついては、「マイクロソフト(MSFT)今後の株価見通し！事業内容や決算データを分析！」で解説しています。

ケイデンス・デザイン・システムズ(CDNS)株価チャート・株価推移

過去10年間のトータルリターンは＋1,471%。10年前に投資していれば、約15倍にもなりました。

過去10年間の株価推移がこちら。

株式市場が低迷した時のCDNS株の下落率をまとめました。

＼高機能取引ツールが無料／

サクソバンク証券で無料口座開設をする！

株価チャートはサクソバンク証券から引用しています。
サクソバンク証券の評判や口コミについて知りたい方は、『サクソバンク証券の評判・口コミをもとにデメリット2つとメリット5つを解説！』をチェックして下さい。

ケイデンス・デザイン・システムズ(CDNS)業績(売上高・利益・キャッシュフロー)推移

売上高

売上高成長率

売上高成長率(アナリスト予想)

営業利益(GAAP)

営業利益率(GAAP)

EPS(GAAP)

EPS成長率(GAAP)

営業キャッシュフロー

投資キャッシュフロー

フリーキャッシュフロー

営業キャッシュフローマージン

フリーキャッシュフローマージン

売上高の多くはサブスクリプションであるため、顧客の多くが半導体メーカーであるにも関わらず、業績はかなり安定しています。

現在、インフレや賃金高の影響により多くの会社が、売上高の成長が鈍化したり、利益を圧迫されたりしています。

また、半導体業界は、景気サイクルの影響を大きく受けるため、昨年は多くの半導体メーカーが苦戦しました。

そんな中、ケイデンスの2022年度の売上高は19％、EPSは23％も成長したのです。

これは、売上の約85％が、サブスクリプション収益で、既に契約している顧客から発生しているストック型のビジネスだからです。

ケイデンスのサービスに対する需要が強く、利益率は上昇を続けています。

2022年度の粗利益率は89.6％、営業利益率は29.7％まで高まりました。

ケイデンスの顧客には、エヌビディアやサムスン、ファイザーやロシュなど世界トップクラスの技術力を持つ会社が含まれます。

これらの顧客が、高い付加価値を払ってでも使いたいサービスだということです。

利益率の重要性や優良企業の条件については、「書評『とびきり良い会社をほどよい価格で買う方法』グルフォーカス創設者が定義する優良企業の条件とは？」で詳しく解説しています。

ケイデンス・デザイン・システムズ(CDNS)株主還元(配当・自株買い)推移

1株あたり配当

自社株買い

ケイデンスは、成長企業なので配当を支払いをしていません。

キャッシュフローを、事業への再投資、企業買収、自社株買いに、配分しています。

2022年度には、Future FacilitiesとCascade Technologiesを買収しました。

• Future Facilities：デジタルツインを使用したデータセンターの設計と運用
• Cascade Technologies：CFD(計算流体力学)シミュレーション

2022年度のフリーキャッシュフローは11.2億ドルで、10.5億ドルを自社株買いに使いました。

ケイデンス・デザイン・システムズ(CDNS)資本効率(ROE)推移

ROE

競争優位性の高い会社のROEは、長期で安定しており高い傾向にあります。

競争優位性の高い会社については、「【書評】『千年投資の公理』売られすぎの優良企業を買う」で詳しく解説しています。

ケイデンス・デザイン・システムズ(CDNS)決算

2年以上もの間、アナリスト予想する業績を上回っています。

売上高の予想と結果

EPS予想と結果

売上高

売上高成長率(YoY)

EPS

ケイデンス・デザイン・システムズ(CDNS)バリュエーション(PER)推移

実績PER

バリュエーションは、市場平均や過去の推移と比べて高い水準にあります。

寡占化された市場で競争優位性の高いビジネスであるため、市場から高い評価を得ています。

また、AI関連株として取引されていることも影響しています。

ケイデンス・デザイン・システムズ(CDNS)投資リスク

地政学リスクやマクロ経済の影響を考慮する必要があります。

昨年、アメリカ政府が高性能半導体の対中輸出規制を発表。

その影響を受け、NVIDIAやアプライドマテリアルズが業績を下方修正しています。

その際、EDA企業にも打撃を与えるのではないかという懸念からケイデンスの株価も下落しました。

また、バリュエーションが高いためマクロ経済が悪化した際、株価の下落率が大きくなる可能性があります。

経営陣は、決算説明会で、対中輸出規制について、「限定的でコントロールできるだろう。」と語っていました。そのため、一定の影響は受けるものの、深刻な問題ではないと考えています。

東大ぱふぇっと×moomoo証券コラボ

今だけの特典/
✓ 相場予測note 初月無料(通常5,980円)
✓ FX note 初月無料(通常5,980円)
✓ 入金で最大10万円相当の人気株プレゼント

圧倒的に安い手数料で米国株の売買ができるので、おすすめの証券会社です。

ブログ記事：【東大ぱふぇっと×moomoo証券】note初月無料キャンペーンが超お得！11,960円分が無料に

ケイデンス・デザイン・システムズ(CDNS)今後の株価見通し

半導体やAIなど成長性の高い業界でビジネスを展開しており、寡占されたEDA市場でシェアを獲得しているため、今後も長期的に大きな成長が期待できます。

ケイデンスは、電子設計の業界におけるグローバルリーダーです。

NVIDIAやAMDなど技術力が高い会社でも、同社のソフトウェアがなければ半導体を、つくることができません。

半導体メーカーやAIサービスの競争が激化していますが、最大の受益者となる可能性があります。

売上高の多くが、経常的で予測可能であるため、業績は非常に安定しています。

過去2年もの間、アナリストが予想する業績を上回り続けてきました。

利益率が高く、キャッシュフローは潤たく、強固なバランスシートを保有しています。

キャッシュフローを、事業への再投資、M&A、自社株買いにバランスよく配分しており、今後も企業価値を長期で高めることができると信じています。

しかし、バリュエーションが割高であるため、一度に大きな金額を投資するのではなく、時間分散で投資をしたり、半導体業界や株式市場全体が下落した際に、購入する必要があります。

ケイデンスは 、NVIDIAと同じくらい期待している半導体関連株です。ブログやTwitterで複数回、取り上げてきましたが、今後も継続的にフォローしていこうと思います♪

東大ぱふぇっと×ウィブル証券コラボ

あの東大ぱふぇっとさんの相場予測noteを無料で読めるお得なキャンペーンです。

相場予測note × FX note
通常11,960円→初月無料

noteで得られるもの
・相場予測を先出し公開
・秘密の爆益銘柄を暴露
・ファンダ・テクニカル解説

わたしも愛読してます♪
コラボしてるからここから開設してみてね！

>> キャンペーン詳細はこちら

>> ブログ記事：【ウィブル証券】米ドルが自動で働く「Moneybull」が凄い！今なら実質17,960円分の特典付き

ケイデンス・デザイン・システムズ(CDNS)株の買い方

マネックス証券：為替手数料0円！

SBI証券や楽天証券で米国株を買う場合、為替手数料がかかります。

しかし、マネックス証券は米国株に力を入れているため、為替手数料が無料になるキャンペーンを長期で実施してくれています。

また、米国株の投資情報が豊富で、口座開設をするだけで投資情報を入手することができます。

＼米国株の投資に最適／

マネックス証券で口座開設する

マネックス証券の評判や口コミについて知りたい方は、『マネックス証券の評判・口コミをもとにデメリット2つとメリット5つを解説！』をチェックしてください。

サクソバンク証券：高機能な投資ツールが無料！海外株の取扱銘柄数が多い！

サクソバンク証券で口座開設をすると、高機能な取引ツールを無料で使うことができます。

特に株価チャートは、見やすく、機能が豊富なので愛用しています。

ブログ記事のチャートは、サクソバンク証券の株価チャートを引用しています。

また、大手ネット証券と比べて、海外株の取扱銘柄数が多く、米国株の取引手数料が低いなど多くのメリットがあります。

＼高機能取引ツールが無料／

サクソバンク証券で無料口座開設をする！

サクソバンク証券の評判や口コミについて知りたい方は、『サクソバンク証券の評判・口コミをもとにデメリット2つとメリット5つを解説！』をチェックしてください。

最後まで、お読みいただきまして、ありがとうございました。

最後に、関連記事を紹介。

ケイデンスは、2023年最新版おすすめ米国株の一つです。こちらの記事では、ケイデンスのように長期で保有できる銘柄を紹介しています。

ケイデンスの業績グラフはfinboxのデータをもとに作成しています。

ケイデンスはAI革命の恩恵を受ける銘柄として期待しています。AI市場の成長性については、 NVIDIAの分析記事で解説しています。

当ブログでは、多くの銘柄を紹介しているため、筆者のポジションを公開しています。