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CrowdStrikeの2026年度第3四半期決算は、驚異的な数字を叩き出しました。新規獲得の年間計上収益は前年同期比73%増を記録したんです。

普通なら株価が急騰してもおかしくない数字ですよね。でも実際の株価はほぼ横ばい。この不可解な現象の裏には、投資家が見逃せない重要なポイントが隠れています。

わたしは今回の決算を深く分析し、なぜ市場の反応が限定的だったのかを徹底的に調べました。この記事では、素晴らしい業績の中身と、それでも株価が上がらなかった理由を解説していきます。

予想を超えた好決算！トップもボトムも市場予想をクリア

第3四半期の売上高は12.3億ドルで、前年同期比22%増でした。アナリスト予想の12.2億ドルを上回る結果です。

EPSは0.96ドルとなり、予想の0.94ドルを超えています。トップラインもボトムラインも予想超えという、文句なしの数字ですね。

でも本当に注目すべきは、新規に獲得した年間計上収益なんです。これが2.65億ドルで、前年同期比73%増を記録しました。しかも会社側の予想を10%ポイント以上も上回ったんですよ。

ARR（年間経常収益）は、サブスクリプションビジネスの健全性を測る最重要指標です。新規獲得額が73%増というのは、前年同期の1.73倍のペースで新規契約を積み上げているということ。

昨年7月に起きたシステム障害事件から完全に立ち直っただけでなく、むしろ加速している証拠なんです。CEOのジョージ・カーツも「第2四半期で予測していた再加速を1四半期早く達成した」と強気のコメントを出しています。

期末ARRも49.2億ドルに達し、前年同期比23%成長に加速しました。システム障害の影響を心配していた投資家にとって、これはかなりポジティブなサプライズだったはずです。

成長を支える3つの柱！Falcon Flexが200%超の爆発的伸び

CrowdStrikeの成長を支えている要因は大きく3つあります。

1つ目は、Falcon Flexというサブスクリプションモデルの爆発的な成長です。このモデルを採用したアカウントからの期末ARRが13.5億ドルを超え、前年同期比200%以上の成長を記録しました。

Falcon Flexは、顧客が必要なモジュールを柔軟に選択できるサブスクリプションモデルなんです。従来のELA（包括ライセンス契約）とは違い、最初に全ての費用を払うのではなく、使いたい機能を段階的に追加できます。

企業側からすると、調達の摩擦なしにプラットフォームのフルパワーを体験できるわけです。しかも契約を更新する顧客が第3四半期で200社を超え、前四半期比で2倍以上に増えています。

10社は最初の契約の2倍以上の金額で再契約しているんです。一度使い始めた企業がどんどん追加でモジュールを購入している証拠ですね。

2つ目の要因は、次世代SIEMの記録的な成長です。SIEM（セキュリティ情報イベント管理システム）は、企業のセキュリティデータを一元管理するプラットフォームのこと。

CrowdStrikeの次世代SIEMは、従来のSplunkなどのレガシーシステムを置き換える形で急速に広がっているんですよ。スピードと効率性が大きな優位性です。

従来のSIEMは複数のシステムからデータを集めて分析するのに時間がかかりました。でもCrowdStrikeは単一のプラットフォームで全て完結します。

しかもCharlotte AIというAIエージェントが組み込まれていて、SOC（セキュリティオペレーションセンター）の作業を自動化できるんです。ある大手欧州銀行が50万以上のワークロードEDR導入を更新し、次世代SIEMを追加して8桁の大型契約を結んだ事例もあります。

3つ目の要因が、クラウドセキュリティとアイデンティティ保護の加速です。クラウドセキュリティでは、Wizなどの競合を置き換える案件が複数ありました。

あるFortune 500の消費財企業は、Wizを置き換えてFalcon Cloud Securityで7桁の契約を結んでいます。アイデンティティ保護では、Falcon Shieldが前四半期比で約50%成長し、記録的な新規年間計上収益を達成しました。

エンドポイント、SIEM、クラウド、アイデンティティと、あらゆる領域で成長が加速しているんです。

バリュエーション135倍の衝撃！期待が高すぎて好決算でも反応なし

これだけ強い決算なのに、なぜ株価の反応が限定的だったんでしょうか。

結論から言うと、バリュエーション（株価の評価）が既にかなり高い水準にあるからなんです。現在の株価は、今期予想の非GAAPベースEPSの約3.71ドルに対して、135倍以上で取引されています。

売上高倍率でも29倍です。この株価水準は「今後何年も完璧な実行を続ける」ということを既に織り込んでいるんです。

つまり今回のような素晴らしい決算は、実は市場の期待通りだったということ。期待を超えていないから、株価が大きく上がらなかったわけです。

バリュエーションが高いということは、成長が少しでも鈍化したり、ガイダンスが期待を下回ったりすると、株価が急落するリスクが高いということでもあります。期待が高すぎて、良い決算でも驚きがない状態なんですね。

CEOのジョージ・カーツはMad Moneyのインタビューで、AWSとの統合やFederal市場での成功を強調していました。でも投資家はそれらも既に織り込み済みと見ているんですよ。

ビジネスの質は最高級！単一プラットフォームという強力な競争優位性

ではビジネスの質自体はどうなのか。これは極めて高いと言えます。

CrowdStrikeはサイバーセキュリティ分野で圧倒的なプラットフォームを持っていて、AIエージェント時代のセキュリティOSとしてのポジションを確立しつつあります。TAM（市場規模）も2026年で1400億ドル、2030年には3000億ドルに拡大すると会社は見積もっています。

市場自体が倍以上に成長する見込みなんです。しかもCrowdStrikeは単一プラットフォームという強みがあって、顧客の乗り換えコストが非常に高い。

一度導入すると、エンドポイント、クラウド、SIEM、アイデンティティと次々にモジュールを追加していきます。モジュール採用率を見ると、6つ以上のモジュールを使っている顧客が49%、7つ以上が34%、8つ以上が24%です。

これは前期からさらに増加しています。顧客が一度入ると深く使い込むビジネスモデルなんですね。

フリーキャッシュフローも健全で、第3四半期は2.96億ドル、マージン24%を達成しました。通期では25%のフリーキャッシュフローマージンを見込んでいて、来年度は30%以上に拡大する見通しです。

収益性も改善していて、営業利益率は21%に達しています。ビジネスの質は文句なしです。

既存投資家はホールド！新規投資家は調整待ちが賢明な理由

では投資家としてどう判断すべきでしょうか。

既存の保有者については、ホールドで良いとわたしは考えています。ビジネスの質は高く、長期的な成長ストーリーは健在です。

ただしポートフォリオ全体の中でCrowdStrikeの比率が高すぎる場合は、リバランスを検討する価値があります。バリュエーションが高いということは、下落リスクも大きいということ。

適切なポジションサイズを保つことが重要です。リスク管理の観点から、集中しすぎないようにしましょう。

一方、新規で買おうとしている投資家には、慎重なアプローチをお勧めします。今すぐ全力で買うのではなく、株価が調整したタイミングを待つか、少しずつ買い増していくドルコスト平均法を検討すべきです。

例えば四半期決算後に失望売りが出た時や、マーケット全体が調整した時などがチャンスになるかもしれません。一つの目安として、売上高倍率が20倍以下になるタイミングを待つという考え方があります。

現在29倍なので、そこから約30%の調整が入れば20倍くらいになります。もちろん成長率が加速し続ければ現在の水準でも正当化できる可能性はありますが、安全マージンを取るなら、そのくらいの調整を待つのも一つの戦略です。

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AWSパートナーシップとAI時代が生む長期成長のカギ

今後特に注目すべきポイントを2つ挙げます。

まずAWSとの戦略的パートナーシップです。CrowdStrikeの次世代SIEMがAWS Security Hubのデフォルトとして提供されることになりました。

これによりAWSの数百万の顧客に対して、製品主導の成長モーションが可能になるんです。つまり営業コストをかけずに新規顧客を獲得できる仕組みができたということ。

AWSはCrowdStrikeをGlobal Security Partner of the YearとGlobal Marketplace Partner of the Yearに選出しています。これは単なる技術統合以上の、戦略的な関係性を示していますね。

2つ目の注目ポイントは、AI時代のセキュリティニーズです。CEOのジョージ・カーツは、AIエージェントの急速な普及が攻撃対象領域を拡大していると指摘しています。

企業は今、人間だけでなく、AIエージェントという新しいタイプの労働力をオンボーディングしています。それぞれがデータやアプリケーションへのアクセス権を持っていて、それらを全て保護する必要がある。

CrowdStrikeは、各エージェントアイデンティティを安全に保つための防御層とインテリジェンス層の両方を提供しているんです。AI革命が進めば進むほど、CrowdStrikeのようなセキュリティプラットフォームの需要が高まります。

しかもAIを使った攻撃も高度化しています。決算説明会では、中国の国家支援ハッカーがAI企業のLLMを使って、アクティブなサイバー侵入エージェントを作成していた事例が紹介されました。

AIサイバー戦場は、もはや理論ではなくリアルなんです。これがCrowdStrikeが「AIエージェント時代のサイバーセキュリティのオペレーティングシステム」と自らを位置づける理由なんですよ。

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まとめ：良い企業を適正価格で買うという投資の原則

CrowdStrikeは間違いなく素晴らしい企業です。ビジネスモデルは堅牢で、市場でのポジションは強固、そして成長の勢いも戻ってきています。

ただ株価はその全てを既に織り込んでいる可能性が高い。だからこそ投資判断においては、ビジネスの質だけでなく、バリュエーションとタイミングも慎重に見極める必要があります。

長期投資家として大切なのは、良い企業を適正な価格で買うこと。CrowdStrikeは良い企業ですが、今の価格が適正かどうかは、個々の投資家が自分のリスク許容度と照らし合わせて判断すべきです。

そしてどんな判断をするにしても、ポートフォリオ全体のバランスを忘れずに、分散投資を心がけてください。わたしたち投資家は、感情ではなく冷静な分析に基づいて行動することが大切です。

この記事が、みなさんの投資判断の参考になれば幸いです。

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CrowdStrike（クラウドストライク）は、今後さらなる成長が期待できる有望なサイバーセキュリティ企業です。

この記事では、同社の事業内容や最新決算、将来性について詳しく解説します。

CrowdStrikeは世界最大級のサイバーセキュリティ企業として、AIを活用した包括的な保護サービスを提供しています。

同社の主力製品「Falcon」プラットフォームは、クラウドネットワーク、社員ID、端末など様々な要素を一括で守る29のモジュールを備えた画期的なシステムです。

特に注目すべきは、同社のAI技術力と事業の成長速度です。毎日2兆件以上のセキュリティイベントをAIが学習し、毎秒1億8000万回もの「攻撃の予兆」を検知することで、高度なセキュリティを実現しています。

2025年度の年間経常収益（ARR）は42.4億ドルに達し、前年比23%増と力強い成長を続けています。

サイバー攻撃が高度化する現代社会において、CrowdStrikeの包括的なセキュリティソリューションはますます重要性を増すでしょう。

この記事を通じて、投資判断に役立つ情報をご提供します。

クラウドストライク(CRWD)事業内容

CrowdStrikeは世界をリードするサイバーセキュリティ企業として、包括的な保護サービスを提供しています。

同社のビジネスモデルは主にクラウドベースのサブスクリプション方式で、現在29種類の保護モジュールを展開中です。

同社の中核製品は「Falcon」プラットフォームと呼ばれる統合セキュリティシステム。

このプラットフォームは企業のITインフラを包括的に守る「オールインワン」ソリューションとして高く評価されています。

具体的には以下の主要分野でサービスを提供しています。

1. エンドポイント保護: パソコンやスマホなどの端末をマルウェアから守るサービス
2. クラウドセキュリティ: クラウド環境での脆弱性を検知・保護
3. アイデンティティ保護: ユーザーIDの乗っ取りを防止
4. 次世代SIEM: セキュリティ情報の監視・分析基盤
5. エクスポージャー管理: システムの脆弱性を検出・管理

Falconの大きな特徴は、従来の検知型セキュリティと異なり、AIを活用した予防型アプローチを採用している点にあります。

同社のAIモデルは毎日2兆件以上のセキュリティイベントを学習し、毎秒1億8,000万回もの「攻撃の予兆」を判断。

これにより攻撃が実行される前に阻止する仕組みを実現しました。

さらに「Falcon Flex」というフレキシブルなライセンスモデルを導入し、顧客が必要に応じて様々なモジュールを柔軟に追加できるようにしています。

この戦略により、顧客単価の向上と解約率の低減に成功。

実際、2025年度末時点で顧客の67%が5つ以上のモジュールを利用しており、継続率は97%という高水準を維持しています。

このようにCrowdStrikeは、高度なAI技術と柔軟なビジネスモデルを組み合わせることで、急速に変化するサイバーセキュリティ市場でリーダーシップを確立しているのです。

クラウドストライク(CRWD)将来性

CrowdStrikeの将来性は、サイバーセキュリティ市場の急拡大や同社の製品力、高い競争優位性など複数の観点から非常に有望といえます。

ここでは特に重要な3つの成長ドライバーについて詳しく解説していきましょう。

将来性①：サイバーセキュリティ市場の急速な拡大

サイバーセキュリティ市場は今後も大きく成長する見込みです。

CrowdStrikeの試算によると、同社のアドレス可能な市場（TAM）は2025年の1,160億ドルから2029年には2,500億ドルへと、わずか4年間で116%も拡大すると予測されています。

この成長を後押しする要因として以下が挙げられます。

1. デジタル化の加速: ビジネスのクラウド移行やリモートワークの普及により、保護すべきデジタル資産が急増しています。
2. サイバー攻撃の高度化: 特に「非マルウェア型攻撃」が急増中で、同社の調査によれば2019年に40%だった非マルウェア攻撃の割合が、最新の調査では79%にまで上昇。従来の対策では防ぎきれない攻撃が主流になりつつあります。
3. AI活用型攻撃の台頭: 悪意ある攻撃者もAIを駆使し、中国関連の国家支援型サイバー攻撃は前年比150%増加。金融や製造業などでは300%も急増しています。

将来性②：プラットフォーム統合による顧客獲得加速

セキュリティ製品の統合は業界の大きなトレンドであり、CrowdStrikeはこの動きを先導しています。

「Falcon Flex」モデルの導入により、複数のセキュリティ製品を一つのプラットフォームに統合する動きが加速しています。

2025年度第4四半期だけで、Flexに関する契約価値は10億ドル以上増加し、累計では25億ドルに到達。

前四半期比80%増、前年比では10倍以上という爆発的な成長を記録しました。

また、大規模な契約も急増しており、2025年度第4四半期には

• 1000万ドル以上の契約：20件以上
• 100万ドル以上の契約：350件以上
• 10万ドル以上の契約：2300件以上

こうした大型契約の増加は、企業がポイント製品（単一機能のセキュリティツール）から包括的なプラットフォームへ移行する傾向を示しています。

将来性③ ：AIを活用した製品イノベーション

CrowdStrikeはAI技術を駆使した製品開発を積極的に進めており、最近では「Charlotte AI」という生成AI型セキュリティアナリストを発表しました。

これはセキュリティ運用センター（SOC）のスタッフを支援するAIであり、人間のレベル1アナリストをレベル3相当に引き上げる効果があります。

ある欧州の金融サービス企業からは「Charlotte AIは非常に有用で、通常20〜30分かかる作業をわずか10〜15秒で完了できる」という評価を得ています。

さらに、2031年度までに年間経常収益（ARR）100億ドルという長期目標を掲げており、現在の42.4億ドルから6年間で138%の成長を見込んでいます。

この目標は同社の技術力と市場の拡大ペースを考えると、十分に達成可能な数字といえるでしょう。

クラウドストライク(CRWD)最新の四半期決算

Xの決算まとめポストをご覧ください。

クラウドストライク $CRWD
2025年度Q4決算を発表‼️
EPSと売上高は予想を上回るもガイダンスミス💦
株価は時間外で7%下落📉

🔸FY25 Q4業績
⭕️EPS: 1.03ドル(予想0.86ドル)
⭕️売上高: 10.6億ドル(予想10.4億ドル)
📈売上高成長率: +25% Y/Y

🔸FY26 Q1ガイダンス
❌EPS: 0.64-0.66ドル(予想0.96ドル)… pic.twitter.com/1GAnDcU9z5

— モモ🇺🇸米国株投資 (@momoblog0214) March 4, 2025

CrowdStrikeは2025年度第4四半期（2025年1月31日終了）と通年の業績を発表し、全ての主要指標で市場予想を上回る好調な結果を残しました。

第4四半期の総売上は10.6億ドルで前年同期比25%増加。

中核となるサブスクリプション売上は10.1億ドルに達し、27%の成長を記録しています。

特筆すべきは四半期の純新規ARR（年間経常収益）が2.24億ドルと予想を大きく上回ったこと。これにより通年のARRは42.4億ドルとなり、23%の成長を遂げました。

収益性も堅調で、第4四半期の営業利益は2.17億ドル（利益率21%）。

フリーキャッシュフローは2.4億ドル（収益の23%）を生み出しています。

通年では初めて10億ドルを超えるフリーキャッシュフロー（10.7億ドル、売上の27%）を達成しました。

モジュール採用率も順調に増加し、5つ以上のモジュールを利用する顧客の割合は67%に到達。これは前年の64%から増加しています。

また顧客基盤は拡大を続け、エンドユーザーとMSSP（マネージドセキュリティサービスプロバイダー）の顧客を合わせて7.4万社以上に。これは前年比で30%増となりました。

事業分野別では、クラウドセキュリティが6億ドル超（45%以上成長）、アイデンティティ保護が3.7億ドル超、次世代SIEMが3.3億ドル超（115%成長）のARRを達成。これら3つの主要製品ラインを合わせると13億ドル超のARRとなり、前年比約50%増と急成長しています。

特に注目すべきは「Falcon Flex」の急速な普及で、四半期だけで10億ドル以上の契約価値が追加されました。

CEOのジョージ・カーツ氏は「顧客はFalconプラットフォームへの統合を急速に進めており、長期的な成長基盤が強化されている」と強調しています。

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クラウドストライク(CRWD)投資リスク

CrowdStrikeへの投資には、いくつかの重要なリスク要因が存在します。これらを理解しておくことが、バランスの取れた投資判断には不可欠でしょう。

最も深刻なリスクは、2024年7月に発生した大規模システム障害です。

このとき同社のソフトウェアアップデートに不具合があり、世界中で850万台以上のコンピューターがクラッシュ。

航空会社やヘルスケア、銀行など多くの業界に混乱をもたらしました。

この事故は同社の信頼性に対する大きな試練となっています。

競争環境も激化しており、Palo Alto NetworksやMicrosoft、Sentinel Oneなど強力なライバルが存在。

特にMicrosoftは既存の顧客基盤を活かしたセキュリティ製品の展開を強化しており、価格競争力で優位性があります。

バリュエーションの高さも注意点です。

現在のPSR（株価売上高倍率）は約20倍と、業界平均を大きく上回っています。

この高評価は将来の成長期待を織り込んでおり、もし成長率が鈍化した場合、株価が下落するリスクがあるでしょう。

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クラウドストライク(CRWD)投資判断とまとめ

CrowdStrikeは長期投資として魅力的な選択肢と判断できます。

同社の株価は直近の高値から17%下落しており、現在が比較的好ましい買い場となっている可能性があるでしょう。

株価のバリュエーションはPSR（株価売上高倍率）で約20倍と決して安くありませんが、これは同社の成長性を考慮すれば妥当な水準といえます。

特に2031年度までにARR（年間経常収益）を100億ドルにするという長期目標を達成できれば、現在の株価でも138%の上昇余地があると計算できます。

つまり、今後6年間で2倍以上の成長が見込める計算です。

同社のビジネスモデルには複数の強みがあります。

高い顧客維持率（97%）やモジュール採用率の上昇（5モジュール以上を使用する顧客が67%）は、安定した収益基盤を示しています。

さらにサブスクリプションモデルによる安定的なキャッシュフロー創出力も魅力的な点でしょう。

最大の成長ドライバーとなるのは、企業のセキュリティ統合ニーズとAI活用の加速です。

「Falcon Flex」の急速な普及が示すように、企業は複数のポイント製品から単一プラットフォームへの移行を進めており、CrowdStrikeはこの流れを先導しています。

一方で、2024年7月の大規模障害による信頼性への懸念や、2026年度の成長率鈍化予想など、留意すべきリスク要因も存在します。

また競争環境の激化も無視できない点です。

総合的に判断すると、CrowdStrikeは短期的な変動はあるものの、長期的な成長ストーリーは健全です。

サイバーセキュリティ市場の拡大と同社の製品力を考慮すれば、長期保有を前提とした投資先として有望だといえるでしょう。

最後までお読みいただき、ありがとうございました。

モモ

今回は、サイバーセキュリティ企業CrowdStrikeの銘柄分析です。

モモ

YouTubeでもご覧いただけますので、こちらのリンクからアクセスしてください。

【YouTubeリンク】
投資家必見！クラウドストライクの魅力的な成長戦略とその投資機会を徹底解説！

モモ

このような疑問を解決できるように、動画を作りました。

この動画を見ていただくと、
投資初心者の方でも、CRWDのビジネスモデルを詳しく理解することができます。

また、業績の推移やバリュエーションを確認することにより、投資で大きな失敗をしにくくなります。

モモ

こちらが私のカンタンなプロフィールです。

>>詳しいプロフィールはこちら

モエ

この記事を書くために参考にしたサイトはこちら。

モモ

それでは、CrowdStrikeの銘柄分析を始めます。

CrowdStrike(CRWD)会社概要

どんな会社？

まず始めに、CrowdStrikeが、どんな会社なのか概要がこちらです。

クラウドストライクは、アメリカ・テキサス州に本社を置くサイバーセキュリティ企業です。

2011年にジョージ・カーツによって設立され、2019年6月に株式を公開した比較的新しい会社です。

サイバーセキュリティ業界において、クラウドストライクはパロアルトネットワークス（PANW）に次ぐ大きな市場価値を持つ企業となっています。

パロアルトネットワークスの時価総額が978億ドルであることを考慮すると、差はそれほど大きくありません。

そのため、クラウドストライクは時価総額で世界最大のサイバーセキュリティ企業になる可能性があります。

6月7日には、アメリカの代表的な株価指数であるS&P500に採用されることが発表されました。

世界最大のサイバーセキュリティ企業であるパロアルトネットワークス（PANW）の分析記事はこちら。

創業ストーリー

クラウドストライクの創業ストーリーは、新しいサイバーセキュリティの方法を求める市場の要望に応える形で始まりました。

ジョージ・カーツは、以前、著名なサイバーセキュリティ企業であるマカフィーで最高技術責任者を務めていました。

その当時、飛行機で隣の席に座っていた乗客がウイルススキャンをするためノートパソコンを長時間使用できない状況に直面しているのを見て、カーツ氏は瞬時に対応できるクラウドベースのソリューションの必要性を感じ取りました。

彼はそのアイデアをマカフィーで提案しましたが、変革を推進するための必要なサポートが得られませんでした。

そのため、カーツ氏は自らの手で理想のソリューションを実現するべく、2011年にクラウドストライクを立ち上げる決意を固めたのです。

この決断が、後のクラウドストライクの成功へと繋がることになりました。

CEO – ジョージ・カーツ

ジョージ・カーツはクラウドストライクの共同創設者であり、現在も同社のCEOを務めいています。

サイバーセキュリティ業界で長いキャリアを築いてきたカーツ氏は、その分野において豊富な知識と経験を有しています。

カーツ氏は、2024年5月時点で発行済み株式の3.24%（約28億ドル、4,300億円）を所有し、議決権の20%程度を保有しています。

カーツ氏は現在59歳で、CEOとしては比較的若く、今後もしばらくは会社を引き続き率いていく見込みです。

彼のリーダーシップのもと、クラウドストライクは今後も成長を続けることが期待されています。

CrowdStrike(CRWD)事業内容と強み

事業内容

次は、事業内容を、くわしく見ていきましょう。

クラウドストライクは、クラウドを活用したサイバーセキュリティの革新を推進しており、特にエンドポイント・セキュリティに力を入れています。

エンドポイントセキュリティとは、パソコンやスマートフォン、サーバーなどのデバイスをサイバー攻撃から守る分野です。

同社が提供する「Falcon」プラットフォームは、クラウドベースであるため、インストールさえすれば、すぐに使える設計になっています。

どのようにエンドポイントを守るかというと、顧客企業のデバイスの1つに、サイバー攻撃が発生した場合、AIが即座にデータを解析し、適切な対策を施します。

さらに、この「Falcon」プラットフォームは攻撃情報を他のデバイスや顧客企業と共有するため、１つの企業が攻撃を受けた際には、プラットフォーム全体がその経験から学習し、全クライアントの防御を強化します。

このシステムは、顧客数が増えれば増えるほど、より効果的に機能し、より強力な保護が可能となります。

クラウドストライクの名前は、「Crowd（多くの人々）」から情報を集め、「Strike（攻撃する）」ことから名付けられました。

この名前は、同社がどのようにしてサイバーセキュリティの問題に対処しているかを象徴しています。

強み

次に、CrowdStrikeの強みを確認します。

同社はエンドポイント・セキュリティの提供からスタートしましたが、
現在ではその活動範囲を大幅に拡大し、セキュリティを保護するための多岐にわたる製品ラインナップを展開しています。

Falconプラットフォームは、クラウドセキュリティ、脅威インテリジェンス、アイデンティティ保護、ログ管理などの幅広いサービスを提供しているのです。

顧客は、23種類のサブスクリプション・モジュールを通じて、自分たちの特定のニーズに合わせてクラウドベースのセキュリティソリューションをカスタマイズすることができます。

これにより、クラウドストライクは事業領域を拡大し、既存顧客に対してクロスセルを進めることができます。

このクロスセルは、新規顧客の獲得よりもカンタンで、マーケティングコストを抑えつつ、利益率の向上と顧客関係の強化に繋がります。

プラットフォームに対する顧客の関心は高まり続けており、65%の顧客が5つ以上、44%の顧客が6つ以上、28%の顧客が7つ以上の製品を利用しています。

また、CFO が最新の決算で「お客様は CrowdStrike のプラットフォーム戦略をこれまで以上に受け入れており、8つ以上のモジュールを含む取引数が昨年の第1四半期より95%増加した。」と報告しています。

このように、クラウドストライクは既存顧客からも高い利益を上げることができ、今後も利益率の向上が期待されます。

CrowdStrike(CRWD)将来性と成長予測

今後も成長が期待できる3つの要素がこちら。

サイバーセキュリティ市場の成長

1つ目のサイバーセキュリティ市場の成長について詳しく見ていきましょう。

サイバー攻撃の被害は年々増えており、技術の進歩に伴い、攻撃の手法も複雑化し続けています。

これにより、サイバーセキュリティ対策の必要性は一層高まっています。

現在、FRB（連邦準備制度理事会）による高金利政策が企業の支出を抑える要因となっていますが、サイバーセキュリティに関する支出は継続的に必要とされています。

FORTUNE BUSINESS INSIGHTSによると、
世界のサイバーセキュリティ市場は2023年に1,723億ドルの規模であり、2030年までには4,250億ドルに拡大すると予測されています。この期間における市場の年平均成長率は13.8％に達する見込みです。

世界のサイバーセキュリティ市場規模

この市場の拡大は、サイバーセキュリティソリューションへの需要増加を意味しており、クラウドストライクにとっては大きなビジネスチャンスとなります。

世界的なIOTデバイス数の増加

2つ目のIoTデバイスの増加とそれがクラウドストライクに与える影響について、詳しく見ていきましょう。

現在、世界中でインターネットに接続されるデバイスの数が急速に増加しています。

IOT ANALYTICSによると、ネットワークに接続されるデバイスの数は、2023年の160億台から2027年には290億台へと増加する見込みです。

これは、年平均で16％の成長にあたります。

このようにデバイスが増加する背景には、コネクテッドカーやスマート工場など、さまざまなものがインターネットに接続されることがあります。

また、リモートワークの普及もデバイス数の増加を促進しています。

これらのデバイスは、ハッカーにとって攻撃の入り口となり得るため、セキュリティリスクが増大します。

デバイス数の増加と従業員の分散化は、攻撃者が機密データや認証情報を悪用する機会を増やしています。

クラウドストライクは、エンドポイントデバイス1台につき、月単位でサブスクリプション収入を得ています。

そのため、デバイスが増えれば増えるほど、同社のサービスへの需要が拡大することになります。

現在、クラウドストライクには1,000億ドルという膨大な市場機会が存在しています。

この市場は今後も拡大が見込まれており、2028年には市場機会が2,250億ドルに達すると予想されています。

これは現在の市場規模の倍以上の成長です。

一方で、クラウドストライクの2024年度の売上高は22.4億ドルにとどまっています。

これを考えると、同社には今後大きな成長の余地があると言えるでしょう。

このデータは、クラウドストライクが今後も市場で大きく成長する可能性が高いことを示唆しています。

市場シェアの拡大

3つ目の市場シェアの拡大について、クラウドストライクの状況を詳しくご説明します。

クラウドストライクは、急速に成長しているエンドポイントセキュリティ市場において、リーダー企業とされています。

この分野で高い評価を受けている同社は、多くの評価機関からもリーダー企業として位置付けられています。

CrowdStrikeの売上高成長率は、サイバーセキュリティやエンドポンイトセキュリティ市場の成長率と比較しても、非常に高い水準を保っています。

こちらはクラウドストライクの過去8年間の業績推移です。

売上高

売上高成長率

2024年度の売上高成長率は36％に達し、急速に市場シェアを拡大しています。

売上高成長率予想(アナリスト)

アナリストによる売上高成長率の予想を見てみると、2025年度は30.8％、2026年度は26.4％、2027年度は25.7％と、今後も高い成長が継続する見込みです。

私の推定では、クラウドストライクの市場シェアは2023年の18％から2026年には25％へと拡大するでしょう。

サイバーセキュリティ市場の拡大、IOTデバイスの増加、市場シェアの拡大により今後、複数年に渡って高い成長率を維持すると考えています。

CrowdStrike(CRWD)財務分析と株価動向

最新の四半期決算

クラウドストライクの2025年度第1四半期の決算について詳しく見ていきましょう。

クラウドストライクは、2024年6月4日に第1四半期の決算を発表しました。

主要指標

EPS・売上高・ガイダンスの全てで市場予想を上回りました。

CrowdStrikeは第1四半期に9億2,100万ドルの売上を上げ、前年同期比33%も成長しました。

さらに、投資家を魅了させたのは第1四半期の成長だけではありません。その見通しも良好でした。
経営陣は、通期の売上高見通しを40億ドルほど引き上げました。これは、今年度の売上高成長率が、31%と見込んでいることを意味します。

言い換えれば、成長率は第1四半期からそれほど低下しないということです。

CrowdStrikeの売上成長は、しばらくは堅調に続くことが読み取れます。

ARRは、毎年継続的に得られる売上を示す指標で、サブスクリプションモデルを採用している企業にとって非常に重要です。

ARRの増加は、企業が安定した成長を達成しており、顧客の継続的な関与と満足度が高いことを示しています。

売上高とARRが同程度で増加していることからも、新規顧客の獲得と既存顧客からの収益が均等に貢献していることがうかがえます。

クロスセルも成功しており、8つ以上の製品を使用する顧客数が前年比で95％も増加しました。

これらのデータは、クラウドストライクが今後も成長を続ける可能性が高いことを示しています。

バリュエーション

次は、バリュエーションを確認します。

クラウドストライクは現在、市場から高い評価を受けており、そのバリュエーションは短期的に見て割高です。

具体的には、予想売上高の20.7倍の時価総額で取引されており、市場から高く評価されています。

この高評価は、クラウドストライクが示す高い成長率と強固なキャッシュフローに起因しています。

2025度第1四半期の経常収益は、前年同期比で33％の成長を達成しました。

フリーキャッシュフロー・マージンは35％を記録しており、これはSaaS企業が目標とする「40％ルール」をも余裕でクリアしています。

財務面で経営は順調で、巨大な市場機会が存在することから、長期的には株価のさらなる上昇が期待されます。

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投資リスク

競合に市場シェアを奪われるリスク

サイバーセキュリティ業界は急成長を続けており、技術革新も速いため、市場シェアの変動には注意が必要です。

このため、投資家は毎回の四半期決算を確認することが重要です。

特に、EPS（一株当たり利益）、売上高、そしてガイダンスがアナリストの予想を下回っていないか、成長率が急激に減少していないかを見極めることが求められます。

これに対して、クラウドストライクは2019年の上場以来、1度も決算ミスをしたことがありません。

ここまで説明してきた通り、クラウドストライクは市場シェアを拡大しており、常に市場参加者の期待を超える業績を発表してきたのです。

同社は技術革新を推進するために研究開発と人材投資に力を入れており、この点で他社よりも有利な立場にあります。

クラウドストライクは「働きがいのある会社」としても高い評価を受けています。

Fortuneが選ぶ「働きがいのある会社TOP100」に2年連続で選ばれ、従業員の96%が同社を高く評価しています。

過去5四半期には、同社への応募が687,000件を超えており、米国の８つの名門私立大学であるアイビーリーグの大学よりも厳しい合格率を誇っています。

クラウドストライクは、世界最高峰の人材を集め、最先端のサイバーセキュリティを提供しているのです。

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CrowdStrike(CRWD)投資判断とまとめ

CrowdStrikeは成長性が高く、将来的にもそのポジションを強化していく可能性が高いと考えられます。ただし、高いバリュエーションには注意が必要です。短期的な株価の変動に左右されず、長期的な視点で安定した成長が見込める企業として、CrowdStrikeへの投資は魅力的です。

クラウドストライクは、現代のサイバーセキュリティ市場において急速にその地位を確立しています。

2011年にジョージ・カーツ氏によって創立されたこの企業は、エンドポイントセキュリティを核として、クラウドベースのソリューションを提供しています。

クラウドストライクが提供するFalconプラットフォームは、インストールが容易で、即座に高い保護を実現します。

さらに、クラウドストライクは市場の成長に伴い、そのサービスをエンドポイントセキュリティからさらに多岐にわたるセキュリティ問題に拡張しています。

この戦略的な展開は、クラウドストライクの市場シェア拡大に大きく寄与しており、新規顧客獲得だけでなく既存顧客とのクロスセルによる収益の増加も見込まれます。

特に、企業がデジタル変革を進める中で、クラウドストライクのプラットフォームは多くの企業にとって不可欠な存在となっています。

サイバーセキュリティ市場分析によると、クラウドストライクの売上は今後も堅調に成長を続けると予想されています。

2024年の売上高は約22.4億ドルですが、現時点で1,000億ドルものアドレス可能な市場があります。さらに、この市場は、2028年に2,250億ドルへと倍以上の成長が予想されています。

CrowdStrikeには、大きな市場機会があり、成長余地は十分にあります。また、エンドポイント・セキュリティのリーダーであるため、今後も成長を続け、株価を押し上げると予想しています。

お読みいただき、ありがとうございました。

モモ

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投資家必見！クラウドストライクの魅力的な成長戦略とその投資機会を徹底解説！

世界最大のサイバーセキュリティ企業であるパロアルトネットワークス（PANW）の分析記事はこちら。

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モモ

今回は、サイバーセキュリティ企業のCrowdStrikeについてです。

モモ

この会社を初めて紹介したのは、2020年3月31日で、株価は3.5倍になりました。

モモ

今回の記事では、事業内容や将来性について、再確認します。

モエ

この記事を書くために参考にしたサイトはこちら。

モエ

それでは、見ていきましょー！

CrowdStrike(CRWD)事業内容と強み

CrowdStrikeは、エンドポイント・セキュリティで市場をリードしています。

エンドポイント・セキュリティは、PCやスマートフォン、サーバーなどのデバイスをサイバー攻撃から守る分野です。

CrowdStrikeは、この分野でリーダー企業として位置付けられています。

2023年度の売上高成長率は、54.4％で急速に市場シェアを拡大しています。

CrowdStrikeの強みは、事業領域を拡大して、既存顧客のクロスセルに繋げることができるところです。

CrowdStrikeのFalconプラットフォームは、クラウドセキュリティ、脅威インテリジェンス、アイデンティティ保護、ログ管理などの幅広いサービスも提供しています。

プラットフォームに対する顧客の関心は高まり続けており、顧客の63%が5つ以上の製品を使用しています。

CrowdStrike(CRWD)将来性と成長予測

サイバーセキュリティ市場の拡大を受け、高い成長率を維持すると考えています。

CrowdStrikeには、760億ドルもの市場機会があります。

しかし、2023年度の売上高は、22.4億ドルであるため、大きな成長の滑走路を持っています。

さらに、市場の成長と事業領域の拡大により、2026年の市場機会は1,580億ドルへと倍増することが予想されています。

これは、CrowdStrikeのビジネスも大幅に成長する可能性があることを意味します。

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CrowdStrike(CRWD)財務と株価動向

市場から高い評価を得ており、短期的なバリュエーションは割高です。

予想売上高の15.0倍の時価総額で取引されており、市場から高く評価されています。

これは、高い成長率とキャッシュフローによるものです。

2024度第2四半期の経常収益は、前年と比べて37％も成長しました。

フリーキャッシュフロー・マージンは26％であるため、SaaS企業の40％ルールも満たしています。

財務面で経営は順調であるため、巨大な市場機会と組み合わせると、長期的には株価上昇が期待できます。

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CrowdStrike(CRWD)まとめ

サイバーセキュリティは、あらゆる企業にとって重要な課題です。そのため、CrowdStrikeのサービスに対する需要は、今後も続くことが予想されます。

現在、FRBによる金融引き締めやインフレによるコスト増加で、企業はIT支出は控えています。

しかしながら、サイバーセキュリティへの支出は他の分野と比較して優先度が高く、容易に削減されることはないでしょう。

このような背景の中、CrowdStrikeは高い成長率を維持しており、市場から高い評価を得ています。

短期的には割高なバリュエーションであるため、成長がいつまで続くかが投資の重要なポイントとなります。

CrowdStrikeには、大きな市場機会があり、成長の滑走路を持っています。また、エンドポイント・セキュリティのリーダーであるため、今後も成長を続け、株価を押し上げることを期待しています。

お読みいただき、ありがとうございました。

当ブログでは、多くの銘柄を紹介しているため、筆者のポジションを公開しています。