エヌビディア(NVDA)決算速報！3兆ドルAI市場構想の全貌を徹底解説

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エヌビディア $NVDA
2026年度Q2決算を発表‼️
Blackwellの本格始動でAI革命をリード✨
売上高は前年同期比56%の爆発的成長🚀
株価は時間外で3.4%下落📉

🔸FY26 Q2業績
⭕️EPS: 1.05ドル(予想1.01ドル)
⭕️売上高: 467.4億ドル(予想461.3億ドル)
📈売上高成長率: +56% Y/Y、+6% Q/Q

🔸FY26… pic.twitter.com/rX4Paj2u26

— モモ🇺🇸米国株投資 (@momoblog0214) August 27, 2025

2025年8月27日に発表された第2四半期決算では、前年同期比56%増という驚異的な成長を記録しました。

特に注目すべきは、次世代GPU「Blackwell Ultra」の本格始動と、エージェンティックAI需要の爆発的拡大です。

ジェンスンCEOは2026年の成長率50%という強気予測を示唆し、2030年までに3兆から4兆ドル規模のAIインフラ市場が形成されると発言しています。

NVIDIA第2四半期決算の驚異的数字｜売上467億ドル、前年比56%増の衝撃

2026年度第2四半期の総売上は467億ドルに達し、前年同期比56%という驚異的な成長を記録しました。前四半期の441億ドルから順調な拡大を示しています。

特に目を引くのは、データセンター事業の急成長です。

同部門の売上は411億ドルを記録し、前年同期比56%の大幅増となりました。

大規模言語モデルと生成AI、エージェンティックAI向けの需要が成長を牽引しています。

第2四半期では中国顧客向けH20の売上はゼロでしたが、約6億5,000万ドルのH20を中国以外の顧客に販売しました。

米国政府から一部のライセンスが発行されており、地政学的問題が解決すれば第3四半期に20億から50億ドルのH20収益を計上できる見込みです。

第3四半期のガイダンスは売上540億ドルを予想しており、前四半期と比べ70億ドル以上の成長を意味します。

この強気な見通しには中国向けH20出荷は含まれていないため、中国市場復活時にはさらなる上振れが期待できます。

中東AI革命を加速させるNVIDIA｜世界勢力図が一変する日 モモ モモです。ブログ、X、YouTubeで米国株の投資情報を発信しています♪ X（Twitter）をフォロー...

Blackwell Ultra本格始動｜次世代GPUが示すAI革命の加速度

NVIDIAの次世代GPU「Blackwell Ultra（GB300）」が第2四半期から本格的な出荷を開始しました。

同製品は前四半期から17%の成長を記録し、記録的な売上水準に達しています。

GB300は前世代のHopperと比較して、推論モデルで10倍のパフォーマンスを発揮します。

トークンあたりのエネルギー効率では10倍の改善を実現しており、電力制約を受けるデータセンターにとって大きなメリットとなっています。

7月後半から8月初旬にかけて工場の生産ラインをGB300対応に切り替え、現在は週約1000ラック相当のフルスピード生産が進行中です。

第3四半期を通じて、この生産能力はさらに加速する見込みです。

新しい4ビット精度技術「NVFP4」とNVLink72の組み合わせにより、Hopperと比較してトークンあたり50倍のエネルギー効率向上を実現しました。

実際の投資効果も驚異的です。GB200インフラに300万ドル投資すると、3000万ドルのトークン収益を生み出すことができ、10倍のリターンが期待できます。

ジェンスンCEOはBlackwell Ultraの需要について「並外れている」と発言し、その強力な市場需要を強調しました。

CoreWeaveがGB300インスタンスの市場投入準備を進めており、年後半には広範囲での利用が可能になる予定です。

エージェンティックAI需要爆発｜推論モデルが生み出す100倍のコンピュート需要

AI技術は根本的な変化を迎えています。従来のチャットボットはプロンプトを与えると一度だけ答えを生成する「ワンショット型」でした。

しかし、現在のエージェンティックAIは研究を行い、考え、計画を立て、ツールを使用できる「推論型」に進化しています。

ジェンスンCEOによると、ワンショット型と比較して推論エージェンティックAIは100倍、1000倍、さらにそれ以上のコンピュート量を必要とします。

長く考えるほど、より良い答えを生み出すという特性があるためです。

エージェンティックAIではハルシネーション（幻覚）の量が大幅に減少し、ツールを使用してタスクを実行できるようになりました。

これにより企業での実用性が飛躍的に高まっています。

この技術革新は物理AIとロボティクスの分野でも画期的な進歩をもたらしています。

エージェンティックAIとビジョン言語モデルの結合により、自律システムの能力が格段に向上しました。

NVIDIAはこの需要急増に対応するため、NVLink 72システムという革新的なラックスケール・コンピューティングシステムを開発しました。

各ノードがコンピューターだった従来のNVLink 8から、各ラックがコンピューターとなるNVLink 72への移行により、桁違いのスピードアップとエネルギー効率を実現しています。

AIネイティブスタートアップの収益も急拡大しており、昨年の20億ドルから今年は200億ドルへと10倍成長を記録しました。

中国市場20-50億ドル復活可能性｜地政学リスクを乗り越えるNVIDIAの戦略

中国市場は現在、複雑な状況下にあります。

7月後半に米国政府がH20チップの中国向け販売ライセンスの審査を開始し、過去数週間で一部の中国企業がライセンスを取得しました。

ただし、NVIDIAはまだこれらのライセンスに基づく出荷を行っていません。

ジェンスンCEOによると、中国市場は今年約500億ドルの機会があると推定されており、世界第2位のコンピューティング市場となっています。

年50%の成長が期待できる巨大市場です。

決算発表後のインタビューで、ジェンスンCEOはトランプ大統領のAI政策について詳しく言及しました。

「トランプ大統領はAIの重要性を深く理解されており、アメリカがAI競争で勝利することを強く望んでいます。」と述べ、政策の根幹となっていることを評価しています。

CEOは特に、アメリカの技術スタックが世界標準となる重要性を強調しました。

「世界の技術や産業が構築される基盤として、アメリカの技術スタックが採用されることを目指しており、これには中国も含まれます。」との発言は戦略的視点を示しています。

世界のAI研究者の約50%が中国に拠点を置き、多数のAI企業とAIチップ企業が存在する現状を指摘しました。

「アメリカが参入しなければ、中国は独自の代替技術を発達させることになる。」との懸念も表明しています。

NVIDIAは地政学的問題が解決すれば、第3四半期に20億から50億ドルのH20収益を出荷できると見込んでいます。

さらに多くの注文があれば、追加出荷も可能な状況です。

2026年成長率50%予測の根拠｜ジェンスンCEOが明かした強気見通しの裏側

決算説明会でジェンスンCEOは、2026年の成長について興味深い発言がありました。

中国市場が年間50%成長する可能性について言及した際、アナリストから「その50%成長率は来年のデータセンター収益全体の成長目標として妥当か」と問われました。

まず「大手顧客から来年に向けて非常に重要な予測を得ている」と述べ、確実な需要基盤があることを示唆しました。

さらに「まだ勝ち取っている多くのビジネスと、まだ作られている多くのスタートアップがある」と追加し、既存顧客以外からの成長機会も強調しています。

市場環境の追い風も明確です。AIネイティブスタートアップへの資金調達は昨年の1000億ドルから今年は1800億ドルに急増しました。

これらの企業の収益も昨年の20億ドルから今年は200億ドルと10倍成長を記録しています。

需要の逼迫状況も成長を後押ししています。

「H100は売り切れ、H200も売り切れ状態」とCEOが述べるように、供給不足が続いています。

大手クラウドサービスプロバイダーが他社から容量をレンタルするほど需要が旺盛です。

大手ハイパースケーラーの年間資本支出は2年間で倍増し、約6000億ドルに達しました。

この投資額の重要な部分をNVIDIAが獲得することは「不合理ではない」とCEOは自信を示しています。

3兆-4兆ドルAIインフラ市場の現実味｜2030年までの巨大投資計画を分析

決算説明会でジェンスンCEOは、AIインフラ市場の将来規模について詳細な見解を示しました。

CEOは「2030年までに3兆から4兆ドルのAIインフラ投資を見込んでいる」と発言し、その根拠として現在の投資状況を挙げています。

「上位4つのハイパースケーラーの資本支出が2年間で倍増し、年間6000億ドルに達した。これは上位4社のみの数字である」と述べ、投資規模の大きさを強調しました。

「オンプレミスで構築している残りの企業会社がまだあり、世界中で構築しているクラウドサービスプロバイダーがある。

米国は世界のコンピューティングの約60%を占めているが、時間が経つにつれて人工知能はGDP規模と成長を反映する」と述べ、投資がグローバルに拡散することを予測しました。

具体的な市場機会については「ギガワット級AIファクトリーは500億ドル程度で、そのうちNVIDIAは約35%を占める」と説明し、単一データセンターでの同社の売上機会を算出しています。

投資家が知るべきNVIDIA株の今後｜決算から読み解く長期投資戦略

今回の決算発表は、NVIDIA株の長期的な投資魅力を明確に示しています。

売上467億ドル、前年同期比56%増という圧倒的な成長実績は、同社の市場支配力を証明しました。

最も注目すべきは、複数の成長ドライバーが同時に動き始めている点です。

Blackwell Ultraの本格展開、エージェンティックAI需要の爆発、中国市場復活の可能性など、短期・中期・長期の成長要因が揃っています。

ウォール街は来年度29%成長を予想していますが、ジェンスンCEOが示唆した50%成長が実現すれば、市場予想を大幅に上回る結果となります。

技術的優位性も圧倒的です。競合他社のASIC開発が困難を極める中、NVIDIAは年次サイクルで新製品を投入し、性能向上を継続しています。

この技術革新ペースは競合他社には真似できない強みとなっています。

AIネイティブスタートアップへの投資は昨年の1000億ドルから今年1800億ドルへ急拡大し、これらの企業収益も20億ドルから200億ドルと10倍成長を記録しました。

今回の決算により、AI革命がまだ初期段階にあることが明確になりました。

エージェンティックAI、物理AI、ロボティクスなど新たな分野での活用が本格化し、NVIDIAがこの巨大な変革の中核企業であることを改めて確信させる内容となっています。

2030年までに3兆から4兆ドルのAI市場形成が予想され、NVIDIAはこの巨大市場での成長機会を確実に捉える位置にあります。