【米国株 銘柄分析】ウォルト・ディズニー・カンパニー（DIS）への投資 | 業績 | 配当 | 自社株買い | 決算データまとめ

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年初来の株価パフォーマンス

8月4日に発表された2020年度第3四半期決算を機に、株価は大きく上昇したものの、年初来のパフォーマンスは、いまだに市場平均を下回って、マイナスです。

ウォルト・ディズニー・カンパニー（DIS）基本データ

基本情報

会社名	The Walt Disney Company
ティッカー	DIS
本社	カリフォルニア州
セクター	コミュニケーションサービス
決算	9月
設立	1923年
上場	1957年

事業内容

ウォルト・ディズニー・カンパニーは世界最大の複合型エンターテイメント企業。

「メディア・ネットワーク」は、アメリカ3大放送局の一つである「ABC」、スポーツ専門チャンネル「ESPN」、アニメ専門チャンネル「ディズニー・チャンネル」などを運営。

「パーク・エクスペリエンス＆プロダクツ」は、ディズニーランドなどのテーマパークやリゾート、クルーズラインを展開。

「スタジオ・エンターテイメント」は、アニメ・実写映画の制作などを提供。

「ダイレクト・トゥー・コンシューマー＆インターナショナル」は、動画配信サービスDisney＋や広告・アフィリエイトを行っています。

 

2020年度第3四半期業績

売上高構成比（2019年4月〜6月）

売上高構成比（2020年4月〜6月）

Disney＋の契約者数は、現時点で6,000万人を超える巨大なプラットフォームになりました。

Disney＋の月額料金は安価であるため、2020年度第3四半期売上高全体の1割程度しかありません。

しかし、6,000万人の契約者のうち1,000万人が、実写版ムーランを見るたに追加料金を支払うとするなら3億ドルもの売上を創出することが可能となります。

今回の決算では、マネタイズの形を少し見ることができました。

今後も、Disney＋が動画配信でシェアをどれだけ獲得できるか、マネタイズすることができるかどうか引き続き注目されます。

株価チャート

過去10年間の株価は市場平均を大きく上回っています。

ウォルト・ディズニー・カンパニー（DIS）業績

売上高・営業利益

2020年度の売上高のコンセンサス予想は、652億ドルで、

2019年度と比べ6％売上高が減少する見込みです。

営業利益率

2020年度第3四半期については9.3％と低下していますが、営業利益は黒字を維持しています。

EPS（1株当たり利益）

2020年度EPSの市場コンセンサスは、1.56ドルと大きく落ち込む見込みです。

BPS（1株当たり純資産）

キャッシュフロー

ウォルト・ディズニー・カンパニー（DIS）株主還元

1株当たり配当

2020年5月5日に、配当の支払い停止を発表しました。

配当性向

自社株買い

ウォルト・ディズニー・カンパニー（DIS）バリュエーション

PER(株価収益率)

PBR(株価純資産倍率)

PCFR(株価キャッシュフロー倍率)

ウォルト・ディズニー・カンパニー（DIS）四半期決算

EPS(1株あたり利益)の市場予想と結果

過去8回の決算のうち、市場予想を上回ったのが6回、下回ったのが2回。

 

売上高の市場予想と結果

過去8回の決算のうち、市場予想を上回ったのが6回、下回ったのが2回。

銘柄分析 コメント

過去10年間の業績や株価パフォーマンスは素晴らしかったものの、新型コロナウイルスの影響により業績は大きく悪化しました。

そんな中でもDisney＋の契約者数は急速に伸び、既に巨大なプラットフォームを構築しています。

財務的にも、新型コロナウイルスの驚異を乗り越えることが可能だと考えます。

2020年6月末時点の債務は644億ドルですが、十分な流動性資産があり、現金及び現金同等物は231億ドル。

これだけの悪い環境でも4月〜6月の業績は、営業利益で黒字を確保し、フリーキャッシュフローもプラスです。