4月末のポートフォリオ更新しました！
米国株

マイクロソフト(MSFT)今後の株価見通し！事業内容や決算データを分析！

 
モモ

モモです。米国株の投資情報を、ブログやtwitterで発信しています♪

モモ

今回は、マイクロソフトの銘柄紹介です。

モエ

マイクロソフトは世界最大のソフトウェア開発会社。クラウドサービスAzureの成長が注目されています。

マイクロソフトは買いなの？

マイクロソフトの将来性は？

モモ

そんな疑問を解消できるように記事を書きました。

  • クラウドサービスAzureは、AWSと比べて速いスピードで成長。
  • クラウドだけではなく、AI分野でもトッププレーヤーとなる可能性あり。
  • 世界最高峰の経営陣は、複数のM＆Aを成功させてきた。
  • 主要格付け会社3社が最高格付けを付与しており、強固なバランスシートを保有。
モエ

この記事を書くために参考にしたサイトはこちら。

ホームページ：事業内容・将来性
10K：財務データ・投資リスク
IG証券：株価チャート
Finbox：財務データ・バリュエーション

モモ

この記事は、2023年4月29日に更新しました。

モエ

それでは、見ていきましょー！

米国株投資情報アプリ

moomooでは、スマホでサクッと銘柄分析したり、機関投資家の動向を確認したり、日本語に翻訳された海外ニュースを読むことができます。

＼1分で登録できる／

moomooを無料登録

moomooについて詳しく知りたい方は、「【無料】米国株投資情報アプリ「moomoo」が優秀過ぎる！」をチェックしてください。

Contents
  1. マイクロソフトの事業内容
  2. マイクロソフトの将来性
  3. マイクロソフトの株価チャート・株価推移
  4. マイクロソフトの業績(売上高・利益・キャッシュフロー)推移
  5. マイクロソフトの株主還元(配当・自株買い)推移
  6. マイクロソフトの資本効率(ROE)推移
  7. マイクロソフトの決算
  8. マイクロソフトのバリュエーション(PER)推移
  9. マイクロソフトの今後の株価見通し
  10. マイクロソフト株の買い方

マイクロソフトの事業内容

どんな会社？

時価総額が大きいハイテク企業ですが成長しています。

マイクロソフトは、アメリカのワシントンに本社を置くソフトウェア開発会社です。

1975年にビル・ゲイツが創業。PC向けOSの「Windows」とビジネス向けソフトウェアの「Office」で圧倒的シェアを誇るソフトウェア企業に躍進しました。

2代目CEOのスティーブ・バルマー氏の時代、パソコン市場の不振により、業績が低迷した時期もありました。

しかし、2014年2月、サティア・ナデラ氏がCEOに就任したことをキッカケに、再び成長企業に生まれ変わったのです。

ナデラCEOは、モバイルファースト、クラウドファースト、生産性とプラットフォームカンパニーというビジョンを掲げ経営方針を大きく転換しました。

クラウド事業は、当初、Amazonに先行されたものの、現在では最も成長する事業分野となり市場シェアを高めています。

また、ナデラCEOのM＆A戦略にも定評があります。

2014年にはMojangを25億ドル、2016年にはLinkedinを262億ドル、2018年にはGitHubを75億ドルで買収。

これらの会社は買収後、業績を大きく伸ばし大成功しました。

ナデラ氏がCEOに就任してから現在までの間に、株価は約8倍に上昇しています。

マイクロソフトは、世界最高峰の経営陣によって運営されている会社です♪

セグメント・製品サービス別売上高

セグメント別の売上構成比(2022年度)をまとめました。

マイクロソフトの事業は大きく3つのセグメントに分類されます。

プロダクティビティ＆ビジネスプロセス
・Office
・Microsoft Teams
・LinkedIn
・Dynamics

インテリジェント・クラウド
・Azure
・Enterprise Services

モア・パーソナル・コンピューティング
・Windows
・Surface
・Xbox
・Advertising

主要製品とサービス別の売上構成比(2022年度)をまとめました。

現在ではクラウドの割合が最も大きく、成長性の高い分野になっています。

Officeの売上は約4分の1を占めています。企業にとってWord、Excel、PowerPointを使わないという選択肢はないので、予測可能で経常的な収益となります。

ゲーム部門は比率が小さいものの、長期的に成長性の高い市場なので注目しています。

Xboxは、PlayStationの市場シェアとほぼ同じです。

現在、アクティビジョン・ブリザードの買収が審査されており、買収が成功すればマイクロソフトのゲーム市場での存在感は大きいものとなります。

買収については、イギリス当局が買収を承認しないと発表するなど厳しい状況です。しかし、それは、マイクロソフトがゲーム市場で大きな力を持つ可能性があるということです。

マイクロソフトの将来性

Azureは高いシェアを獲得しており、競合より速いスピードで成長している！

Microsoft Azureの市場シェアは2位。

会社Cloudシェア
Amazon33%
Microsoft21%
Google10%
Alibaba5%
IBM4%
Salesforce3%
Tencent3%
Oracle2%

クラウド市場は、Amazon、Microsoft、Googleの3社で市場シェア2/3を占めており、競合の少ない市場です。

Microsoft Azureは、Amazon AWSより速いスピードで成長しています。

モエ

2023年1-3月の各社クラウド事業の成長率。

会社成長率(Y/Y)
Amazon+16%
Microsoft+31%
Google+28%

AzureはFortune500の95%に、データストレージやAIを活用したツールなどのサービスを提供しています。

クラウド市場は巨大で成長している市場です。

IOT ANALYTICSは、クラウド市場が2035年までに6,000億ドルから10兆ドルに成長すると予測しています。

エンタープライズ・クラウドの支出がオンプレミス・サーバーの支出を上回ったのは2020年で、そこからあまり時間が経っていません。

クラウド市場は成長余地が大きく残されている市場です。そんな市場でマイクロソフトは、市場シェアを高めています。

AI分野でもトッププレーヤーとなる可能性あり！

マイクロソフトが、全製品にAIツールを導入する計画を発表しました！これにより、競合他社との優位性が生まれると期待しています。

マイクロソフトは、2019年からOpen AIとパートナーシップを結び、10億ドルを投資。

さらに最近、100億ドルの追加投資で発行済株式の49%を保有するまでになりました。

これは、マイクロソフトがAIに力を入れてきた証であり、その成果が次々と明らかになっています。

例えば、検索エンジンBingはChat GPTにより強化され、Bingモバイルアプリのダウンロード数が2か月で4倍に急増しました。

このため、BingがGoogleのビジネスモデルを脅かす存在になると言われています。

さらに、クラウドサービスAzureにもAIツールが導入され、多くの企業が利用を開始しています。

マイクロソフトは、AIを上手く活用することにより、業界での競争力を一層高めていくことでしょう。

マイクロソフトの株価チャート・株価推移

過去10年間で、株価上昇と配当を合わせたトータルリターンは+1,006%にもなりました。

過去10年間の株価推移がこちら。

株式市場が低迷した時のMSFT株の下落期間と下落率をまとめました。

イベント下落率
リーマンショック-60.4%
2018年米金融引き締め-19.1%
コロナショック-30.5％
2022年米金融引き締め-39.0%

＼高機能取引ツールが無料／

サクソバンク証券で無料口座開設をする！

株価チャートはサクソバンク証券から引用しています。
サクソバンク証券の評判や口コミについて知りたい方は、『サクソバンク証券の評判・口コミをもとにデメリット2つとメリット5つを解説！』をチェックして下さい。

マイクロソフトの業績(売上高・利益・キャッシュフロー)推移

売上高

売上高成長率

売上高成長率(アナリスト予想)

会計年度売上高成長率(Y/Y)
2023年度+6.2%
2024年度+11.1%

営業利益(GAAP)

営業利益率(GAAP)

EPS(GAAP)

EPS成長率(GAAP)

コロナショックで企業のDXが急速に進み、業績は大きく成長しました。

営業キャッシュフロー

投資キャッシュフロー

フリーキャッシュフロー

営業キャッシュフローマージン

フリーキャッシュフローマージン

キャッシュフローは潤沢で、強固なバランスシートを形成しています

マイクロソフトのビジネスに、ほとんど運転資金は必要ありません。

売上を伸ばせば伸ばすほど、フリーキャッシュフローが増えるビジネスモデルです。

総債務は1年分のEBITDAでカバーできるほど少なく、キャッシュフローに対する金利の支払いも大きくありません。

マイクロソフトは、アメリカの主要格付け会社から最高格付けを付与されています。

マイクロソフトの株主還元(配当・自株買い)推移

強力な利益成長の一部を、株主に還元してきました。

1株あたり配当

配当利回り0.9%
連続増配年数16年
過去5年間の年平均成長率9.7％

自社株買い

自社株買い利回り1.0％

マイクロソフトは、積極的に自社株買いを実施しています。

2022年度の還元総額は460億ドルを超えており、321億ドルが自社株買いに費やされました。

高配当株レポートの紹介

Oxford Clubは、高配当株の投資情報を提供しています。

今なら特別レポート「永久に持っておきたい6つの高配当株」を無料で読むことができます。

マイクロソフトの資本効率(ROE)推移

ROE

ROEは、セクター内で上位5％に入るほど高い水準です。

マイクロソフトの決算

EPS予想と結果

決算日結果予想対比○×
23/04/252.45+0.22○
23/01/242.32+0.00○
22/10/252.35+0.04○
22/07/262.23-0.06×
22/04/262.22+0.02○
22/01/252.48+0.16○
21/10/262.27+0.19○
21/07/272.17+0.24○
21/04/271.95+0.17○
21/01/262.03+0.39○
20/10/271.82+0.27○

EPS推移

EPS成長率(Y/Y)

売上高の予想と結果

決算日結果対予想○×
23/04/2552.9B+1.832B○
23/01/2452.7B-405M×
22/10/2550.12B+435.2M○
22/07/2651.9B-493.4M×
22/04/2649.4B+312.7M○
22/01/2551.7B+938.5M○
21/10/2645.3B+1.327B○
21/07/2746.2B+1.853B○
21/04/2741.7B+897.2M○
21/01/2643.1B+2.826B○
20/10/2737.2B+1.376B○

売上高推移

売上高成長率(Y/Y)

マイクロソフトのバリュエーション(PER)推移

PER

PER(LTM)33.1倍
PER(NTM)29.2倍
過去10年平均28.9倍
過去5年平均33.6倍

売上高成長率が10％前後の大企業としては、やや割高なように感じます。

グロース株レポートの紹介

Oxford Clubは、グロース株の投資情報を提供しています。

今なら特別レポート「株価10倍が狙える米国イノベーション株3銘柄」を無料で読むことができます。

マイクロソフトの今後の株価見通し

Microsoftは、誰もが認める超優良企業です。

老舗のハイテク企業ですが、今でも10%前後の成長を維持しています。

そのビジネスの中心にあるのがクラウドです。

すでに高いシェアを獲得しており、ライバルはAmazonとGoogle、その他の限られた企業だけです。

そんな中で、最もシェアを伸ばしているのがAzure。

クラウド市場は巨大で成長しているため、Microsoftはこれからも＋10％程度の売上成長が続くと予測しています。

また、AIの分野には、以前から投資しており成果が見え始めています。

全製品にAIツールを導入されれば、競合他社との優位性が生まれると考えています。

現在、アメリカでは労働力不足やインフレが心配されていますが、
そのような環境下でマイクロソフトのサービスは、企業の効率や生産性を高めるため選好される可能性もあります。

強固なバランスシートと潤沢なキャッシュフローを保有しており、リセッションや不況など悪い環境でも、必ず乗り越えることができると信じています。

そして、世界最高峰の経営陣は、アドレス可能な市場を開拓する力を持っており、今後の事業戦略に期待しています。

超優良企業のバリュエーションは、いつも高いので調整局面で買っておきたい銘柄の一つです♪

米国株投資情報アプリ

moomooでは、スマホでサクッと銘柄分析したり、機関投資家の動向を確認したり、日本語に翻訳された海外ニュースを読むことができます。

＼1分で登録できる／

moomooを無料登録

moomooについて詳しく知りたい方は、「【無料】米国株投資情報アプリ「moomoo」が優秀過ぎる！」をチェックしてください。

マイクロソフト株の買い方

マネックス証券：為替手数料0円！

SBI証券や楽天証券で米国株を買う場合、為替手数料がかかります。

しかし、マネックス証券は米国株に力を入れているため、為替手数料が無料になるキャンペーンを長期で実施してくれています。

また、米国株の投資情報が豊富で、口座開設をするだけで投資情報を入手することができます。

＼米国株の投資に最適／

マネックス証券で口座開設する

マネックス証券の評判や口コミについて知りたい方は、『マネックス証券の評判・口コミをもとにデメリット2つとメリット5つを解説！』をチェックしてください。

サクソバンク証券：高機能な投資ツールが無料！海外株の取扱銘柄数が多い！

サクソバンク証券で口座開設をすると、高機能な取引ツールを無料で使うことができます。

特に株価チャートは、見やすく、機能が豊富なので愛用しています。

ブログ記事のチャートは、サクソバンク証券の株価チャートを引用しています。

また、大手ネット証券と比べて、海外株の取扱銘柄数が多く、米国株の取引手数料が低いなど多くのメリットがあります。

＼高機能取引ツールが無料／

サクソバンク証券で無料口座開設をする！

サクソバンク証券の評判や口コミについて知りたい方は、『サクソバンク証券の評判・口コミをもとにデメリット2つとメリット5つを解説！』をチェックしてください。

最後まで、お読みいただきまして、ありがとうございました。

最後に、関連記事を紹介。

Microsoftは、2023年最新版おすすめ米国株の一つです。こちらの記事では、長期で保有できる銘柄を紹介しています。

【2023年最新】おすすめ米国株40選【長期保有】【グロース・成長株】【連続増配・高配当】【ヘルスケア株】4つのカテゴリーから10銘柄ずつ紹介！ モモ モモです。米国株の投資情報を、ブログやtwitterで発信しています♪ Follow @momoblog0...

Microsoftの業績グラフはfinboxのデータをもとに作成しています。

【米国株投資ツール】『Finbox』愛用する3つの理由 今回は、わたしが愛用しているFinboxの紹介です。 Finboxは、アメリカの投資ツール。 今...

MicrosoftはAI革命の恩恵を受ける銘柄として期待しています。AI市場の成長性については、 NVIDIAの分析記事で解説しています。

エヌビディア(NVDA)今後の株価見通し！事業内容や決算データを分析！エヌビディア(NVDA)は、AIや自動運転など急成長分野で活躍する半導体企業として注目されています。市場シェアが高く、長期的な売上高・利益は右肩上がりの成長が続いており、データセンター事業でもAI需要の高まりに伴い今後も成長が期待されています。しかし、一方でゲーミング事業は一時的に大幅な減収が見られ、在庫も増加傾向にあり、バリュエーションも割高な水準です。投資リスクには注意が必要ですが、AI革命を牽引する中核企業として、長期的に期待されています。...

当ブログでは、多くの銘柄を紹介しているため、筆者のポジションを公開しています。

米国株ポートフォリオ公開！ モモ モモです。ブログやtwitterで米国株の投資情報を発信しています♪ Follow @momoblog02...
MSFT

公式LINEアカウント！

モモの株式投資を、より便利にご利用いただくために、LINEアカウントを開設しました。
LINEでは、記事の更新情報を確認したり、LINE限定記事を受け取ることができます。

公式LINEに無料登録する
こちらの記事もどうぞ！