米国株

【米国株 銘柄分析】ウォルト・ディズニー・カンパニー(DIS)への投資 | 業績 | 配当 | 自社株買い | 決算データまとめ

記事内に商品プロモーションを含む場合があります
モモ

今回は、世界最大のエンターテイメント企業であるウォルト・ディズニー・カンパニー(DIS)の銘柄分析です。

モエ

データソースはコチラ

モモ

金融機関で働いていた私が投資をする際にチェックしている点を中心にまとめています。

モモ

今回の注目ポイントはこちら♪

  • 年初来のパフォーマンスは市場平均を下回る。引き続きディズニー株を安く買うチャンス?
  • 業績を押し下げているのは、テーマパーク・映画部門
  • 動画配信サービスは会員数増加と新サービスを発表し、今後の業績押し上げに期待
  • 過去10年間の業績とパフォーマンスは素晴らしく、新型コロナウイルス終息にともなう株価上昇に期待
  • 財務的に新型コロナウイルスを乗り越えることができるか?
モモ

ディズニーは、新型コロナウイルスの影響で、業績や株価パフォーマンスが大きく悪化している企業の一つです。

年初来の株価パフォーマンス

画像に alt 属性が指定されていません。ファイル名: image-110.png

8月4日に発表された2020年度第3四半期決算を機に、株価は大きく上昇したものの、年初来のパフォーマンスは、いまだに市場平均を下回って、マイナスです。

モモ

しかし、私たちは新型コロナウイルスの問題を、乗り越えることができるでしょう。その時に上昇が期待できる銘柄として取り上げました。

モエ

それでは見ていきましょ〜♪

高配当株レポートの紹介

Oxford Clubは、高配当株の投資情報を提供しています。

今なら特別レポート「永久に持っておきたい6つの高配当株」を無料で読むことができます。

ブログ記事:【特別レポート】永久に持っておきたい高配当米国株6銘柄!Oxfordインカム・レターが無料公開!

ウォルト・ディズニー・カンパニー(DIS)基本データ

基本情報

会社名The Walt Disney Company
ティッカーDIS
本社カリフォルニア州
セクターコミュニケーションサービス
決算9月
設立1923年
上場1957年

事業内容

ウォルト・ディズニー・カンパニーは世界最大の複合型エンターテイメント企業。

モエ

事業は大きく4つの部門に分類されます。

  • メディア・ネットワーク
  • パーク、エクスペリエンス&プロダクツ
  • スタジオ・エンターテイメント
  • ダイレクト・トゥー・コンシューマー&インターナショナル

「メディア・ネットワーク」は、アメリカ3大放送局の一つである「ABC」、スポーツ専門チャンネル「ESPN」、アニメ専門チャンネル「ディズニー・チャンネル」などを運営。

「パーク・エクスペリエンス&プロダクツ」は、ディズニーランドなどのテーマパークやリゾート、クルーズラインを展開。

「スタジオ・エンターテイメント」は、アニメ・実写映画の制作などを提供。

「ダイレクト・トゥー・コンシューマー&インターナショナル」は、動画配信サービスDisney+や広告・アフィリエイトを行っています。

 

2020年度第3四半期業績

モモ

直近の決算では、テーマパーク閉鎖により「パーク・エクスペリエンス&プロダクツ」の売上が業績の重しになりました。一方でDisney+を提供している「ダイレクト・トゥー・コンシューマー&インターナショナル」は増収となりました。

売上高構成比(2019年4月〜6月)

モモ

昨年は、4つの部門がバランスよく収益をあげています。

売上高構成比(2020年4月〜6月)

モモ

テーマパーク事業をしている「パーク・エクスペリエンス&プロダクツ」の売上が大きく下がりました。

モエ

また、ディズニーの決算で注目されているのが、動画配信サービスの動向です。

6月末時点のDisney+の有料契約者数は5,750万人でした。

3 月末(3,350 万人)から 72%も増加しました。

Disney+の営業利益は、赤字の状態が継続。

新サービスとして実写版ムーランが、Disney+で追加料金29.99ドルを支払うと視聴可能に。

モモ

今回の決算で、この部分は非常に良かった部分だと思います。Disney+契約者数の高い伸びが確認できました。また、先行投資の大きい赤字事業であるDisney+が一つのマネタイズの方法を示しました。

Disney+の契約者数は、現時点で6,000万人を超える巨大なプラットフォームになりました。

Disney+の月額料金は安価であるため、2020年度第3四半期売上高全体の1割程度しかありません。

しかし、6,000万人の契約者のうち1,000万人が、実写版ムーランを見るたに追加料金を支払うとするなら3億ドルもの売上を創出することが可能となります。

今回の決算では、マネタイズの形を少し見ることができました。

今後も、Disney+が動画配信でシェアをどれだけ獲得できるか、マネタイズすることができるかどうか引き続き注目されます。

株価チャート

Disney-Clásico Castillo Mágico escena de apertura dibujos animados ...

過去10年間の株価は市場平均を大きく上回っています。

ウォルト・ディズニー・カンパニー(DIS)業績

売上高・営業利益

2020年度の売上高のコンセンサス予想は、652億ドルで、

2019年度と比べ6%売上高が減少する見込みです。

営業利益率

2020年度第3四半期については9.3%と低下していますが、営業利益は黒字を維持しています。

EPS(1株当たり利益)

2020年度EPSの市場コンセンサスは、1.56ドルと大きく落ち込む見込みです。

BPS(1株当たり純資産)

キャッシュフロー

ウォルト・ディズニー・カンパニー(DIS)株主還元

1株当たり配当

2020年5月5日に、配当の支払い停止を発表しました。

配当性向

自社株買い

ウォルト・ディズニー・カンパニー(DIS)バリュエーション

PER(株価収益率)

過去5年間の平均 19.45倍
2020年8月5日時点 51.22倍

PBR(株価純資産倍率)

過去5年間の平均 3.43倍
2020年8月8日時点 2.75倍

PCFR(株価キャッシュフロー倍率)

過去5年間の平均 18.17倍
2020年8月8日時点 30.87倍

ウォルト・ディズニー・カンパニー(DIS)四半期決算

EPS(1株あたり利益)の市場予想と結果

過去8回の決算のうち、市場予想を上回ったのが6回、下回ったのが2回。

 

売上高の市場予想と結果

過去8回の決算のうち、市場予想を上回ったのが6回、下回ったのが2回。

AI革命2.0 特別動画の紹介

Weiss Ratings社は、アメリカの投資情報を提供しています。

今なら、特別動画「AIブームの10倍の規模を持つ「AI革命2.0」その恩恵を受ける2銘柄」を無料で視聴することができます。

ブログ記事:【知らないと損】AIブームの10倍の規模を持つ「AI革命2.0」その恩恵を受ける2銘柄とは?

銘柄分析 コメント

20 Fun Facts You Didn't Know About Disney

過去10年間の業績や株価パフォーマンスは素晴らしかったものの、新型コロナウイルスの影響により業績は大きく悪化しました。

そんな中でもDisney+の契約者数は急速に伸び、既に巨大なプラットフォームを構築しています。

財務的にも、新型コロナウイルスの驚異を乗り越えることが可能だと考えます。

2020年6月末時点の債務は644億ドルですが、十分な流動性資産があり、現金及び現金同等物は231億ドル。

これだけの悪い環境でも4月〜6月の業績は、営業利益で黒字を確保し、フリーキャッシュフローもプラスです。

モモ

今回の業績の悪化は、ディズニーのブランド価値が低下したり、業界での競争優位性がなくなったわけではありません。長期投資家にとっては、こういう時こそ購入の良い機会では?

モモ

メールアドレスを登録するだけで、投資に役立つ情報をゲットできるサービスを紹介します♪

モモ

アメリカが世界最強と言われる時代が終焉するかもしれません。アメリカ経済が抱えるリスクについて理解したいという方はこちら。

「アメリカNo.1時代の終焉」の紹介

APJ Mediaは、アメリカの投資情報を提供しています。

今なら、特別動画「アメリカNo.1時代の終焉」を無料で視聴することができます。

モモ

欧米は、日本と比べてESGへの関心が高い傾向にあります。世界基準の情報を入手するために、登録しておきましょう♪

ESG投資に関するメルマガ紹介

投資の脱炭素マーケット.comは、ESG投資に関する情報を無料で提供しています。

メールアドレスを登録するだけで、世界の脱炭素への動向や、テスラ車についての事例を知ることができます。

モモ

高配当株が好きな投資家向け。レポートには、わたしの知らない会社も含まれていて、とても参考になりました。

高配当株レポートの紹介

Oxford Clubは、高配当株の投資情報を提供しています。

今なら特別レポート「永久に持っておきたい6つの高配当株」を無料で読むことができます。

モモ

AIとの相性がよく、成長が期待される業界について知りたい方はこちら♪

AI革命2.0 特別動画の紹介

Weiss Ratings社は、アメリカの投資情報を提供しています。

今なら、特別動画「AIブームの10倍の規模を持つ「AI革命2.0」その恩恵を受ける2銘柄」を無料で視聴することができます。

モモ

バフェット太郎さんのレポートを今だけ無料で読むことができます。

バフェット太郎さん限定レポートの紹介

moomoo証券で口座開設をするだけで、バフェット太郎さんのレポートを読むことができます。

米小型グロース投資の極意 厳選20銘柄」では、小型グロース株投資での大きな損失を避ける注意点について分かりやすく説明されています。